Дослідження: Ціна вилучення – новий спосіб оцінки біткойна

Оцінка здоров’я крипторинку вимагає не тільки розгляду Біткойн ціни.

Дивлячись на відсоток власників біткойнів, які отримали прибуток, тобто вони купили BTC за ціною, нижчою за поточну спотову ціну, є надійним показником майбутніх рухів.

Власники, у яких вартість BTC зросла, швидше за все продадуть, що може призвести до коливань ринку. Ті, чиї активи знецінилися, швидше за все, утримають свої активи, що призведе до тиску з боку купівлі.

Ця метрика, яка називається реалізованою ціною, історично була надійним, але не безпомилковим індикатором ринкових рухів.

Інший спосіб наблизитися до реалізованої ціни - зосередитися на знятті обміну. Зокрема, аналіз середньої ціни, за якою біткойн було вилучено з бірж, дає набагато більш надійну оцінку загальноринкової бази вартості BTC.

Аналіз CryptoSlate розглядав середні ціни зняття за кожен рік з 2017 по 2023 рік і середню ціну зняття з 2011 по 2022 рік.

Дані від Скловузол показав криву середньої ціни виведення біткойна в діапазоні від 15,139 37,232 доларів США до XNUMX XNUMX доларів США.

• 2017 = 15,139 дол
• 2018 = 18,598 дол
• 2019 = 21,817 дол
• 2020 = 26,513 дол
• 2021 = 37,232 дол
• 2022 = 26,564 дол
• 2023 = 19,496 дол

Середня ціна виведення біткойна з 2011 по 2023 рік становить 11,037 XNUMX доларів США.

Коли біткойн досяг $23,000 19, він перевищив кілька базових рівнів вартості, включаючи як реалізовану ціну, так і короткострокову ціну власника. Довгоочікуване, але повільне відновлення тепер принесло прибуток інвесторам, які купували BTC до пандемії COVID-XNUMX.

Однак ті, хто придбав BTC під час пандемії 2020 року, у 2021 та 2022 роках, побачили, що їхні позиції втратили цінність. Інвестори, які купили падіння на початку січня 2023 року, вже побачили прибуток, оскільки ціна біткойна продовжувала падати підніматися протягом місяця.

Середня ціна вилучення стає ще більш важливою, якщо аналізувати разом із довгостроковими власниками.

Довгострокові власники, які володіють BTC більше 155 днів, мають меншу ймовірність витратити свої монети. Ціна реалізації, за якою вони купували BTC, історично служила надійним індикатором опору. Однак середня ціна вилучення для довгострокових утримувачів може бути ще кращим показником опору, оскільки вона являє собою середню вартість, за якою вони перевели свої монети з бірж на гаманці.

Наприкінці 2022 року ринок побачив, що загальна пропозиція збитків довгострокових власників досягла історичного максимуму. І хоча з початку року ця цифра впала з 6 мільйонів BTC до 5 мільйонів BTC, вона все ще показує, що значна частина пропозиції є збитковою.

Це вказує на те, що довгострокові власники можуть продовжувати користуватися 5 мільйонами BTC, доки їх реалізована ціна не досягне, створюючи надійний опір, який може зупинити падіння біткойна нижче мінімуму 2022 року.