Думка: як біткойн-опціони можуть допомогти вижити на ведмежому ринку?

Команда Федеральна резервна система підвищує процентні ставки найагресивнішими темпами за майже 30 років. В умовах найвищої інфляції та наближення рецесії захист капіталу є головним завданням для кожного інвестора.

Готівка та державні облігації колись були безпечними активами під час ведмежих ринків, але через шалену інфляцію та зусилля центральних банків, щоб стабілізувати криві дохідності облігацій, ці традиційні безпечні гавані виглядають хиткими.

Опціонні контракти можуть бути гарним способом хеджування деяких ваших ризиків, оскільки вони дають вам право, але не зобов’язання, торгувати активом у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Опціон кол — це право на покупку, а опціон пут — право на продаж.

Існує два стилі опціонних контрактів. Трейдер, який використовує опціони американського типу, може виконати свій контракт у будь-який момент протягом терміну дії контракту, тоді як опціони європейського типу можна виконати лише після закінчення терміну дії.

Якщо невигідно реалізувати свій опціон пут або колл на дату закінчення терміну дії, ви можете дозволити йому закінчитися і не вживати жодних дій. У цьому сценарії ваша вартість обмежена сумою грошей, яку ви заплатили за опціонний контракт під час його придбання.

Кілька торгових стратегій використовують опціонні контракти. Але в цій статті я хотів би поділитися кількома доступними стратегіями, які забезпечують певний рівень захисту без необхідності продавати ваші активи.

Візьмемо біткойн як базовий актив. Якщо ви купуєте опціон пут за ціною страйк, яка дорівнює або перевищує поточну ціну, він набуває вартості, коли біткойн рухається нижче.

Отже, якщо ваш біткойн у мінусі, ваш опціонний контракт буде зеленим. І якщо ринкові тенденції підвищаться, зводячи нанівець ваш варіант, тоді біткойн зросте, покриваючи частину вартості контракту.

Ця стратегія найкраще підходить для трейдерів, які тримають біткоіни як довгострокові інвестиції та не бажають продавати. Це дозволяє їм уникнути найгіршого сценарію: каскадних ліквідацій, які різко тягнуть біткойн вниз. Купівля пут схожа на купівлю страховки від ризику зниження. 

Тож, якщо ви підозрюєте, що на горизонті не за горами, ви можете придбати опціон пут як тип страхування, який виплачується, якщо ринок знизиться. Час має вирішальне значення, особливо під час ведмежого ринку.

Наприклад, якщо ви вважаєте, що протягом наступних днів ринок дуже швидко знизиться, покупка пут цілком може бути вартою початкових інвестицій, але якщо ринок буде рухатися вниз повільно. Можливо, ви не зможете повернути премію, яку ви заплатили за купівлю опціону пут. Той самий принцип також застосовується до опціонів колл.

Іншим популярним використанням опціонних контрактів є продаж опціонів колл, утримуючи базовий актив. Ви можете отримати оплату негайно, продавши опціон колл іншій стороні, даючи їй право купити ваш біткойн, якщо ціна зросте до певної суми або перевищує її.

Наприклад, якщо ви продаєте опціон колл, погоджуючись продати 1 BTC за 30,000 XNUMX доларів, ви відразу отримуєте ціну цього контракту — премію — і це діє як хеджування від зниження. Єдиним вашим ризиком буде втрата будь-яких прибутків, окрім страйк-ціни, якою буде володіти покупець опціону.

Якщо біткойн не досягає страйк-ціни, термін дії опціону закінчується, і ви зберігаєте премію. Основний ризик цієї стратегії полягає в тому, що базова ціна біткойна тим часом падає.

Ведмежий ринок, який впливає на криптовалютний та інші ринки капіталу, — це час для захисту капіталу, тому, коли повернуться хороші часи, буде багато можливостей для перерозподілу. Ціна біткойна може вразити трейдерів у скрутні часи. Використовуючи хеджування опціонів, ви можете створити надійніший портфель, водночас зберігаючи свій стек біткойнів.

Джерело зображення: Shutterstock