Думка: «Готівка з мультфільму Пасхального кролика» — як Білл Махер назвав крах біткойна

Минуло 10 місяців відтоді, як ведучий ток-шоу HBO Білл Махер назвав бум криптовалют «жартом» і «Готівкою з мультфільму Пасхального кролика» і закликав своїх глядачів вийти. Ціни зростали на деякий час, перш ніж знову знизитися. Підсумок: біткойн зараз на третину нижчий, ніж був, коли Махер виступив у повітрі, а Dogecoin, ще одна криптовалюта, яку він підкреслив, впав більш ніж наполовину.

Найбільші втрати припадають на міленіалів, у віці від 20 до 30 років, оскільки вони, швидше за все, володіють криптовалютами. Згідно з недавнім опитуванням, близько 31% осіб у віці від 18 до 29 років використовували або купували криптовалюту, у порівнянні з лише 8% тих у віці від 50 до 64 років.

Якщо вірити опитуванням Чиказького Університету, втрати можуть відчуватися сильніше серед кольорових людей. Було виявлено, що 44% трейдерів криптовалютами були представниками інших етнічних груп, а не кавказьких, а 41% були жінками. «Криптовалюти відкривають можливості для інвестування для більш різноманітних інвесторів, що дуже добре», — сказала Анжела Фонтес з UC в липні.

Міленіали вже хвилювалися про свої перспективи виходу на пенсію ще до розгрому криптовалют.

У липні минулого року 72% з них повідомили Національному інституту пенсійного забезпечення, що вони стурбовані тим, що не зможуть отримати фінансово забезпечений вихід на пенсію. Дві третини заявили, що більше турбуються про свої перспективи виходу на пенсію після кризи Covid.

Передбачається, що міленіалу очікують більш важкі перспективи виходу на пенсію через збіг факторів, особливо високий студентський борг. Однак вони, ймовірно, виграють, якщо наслідки кризи Covid включають підвищення заробітної плати.

Останній спад криптовалют не є новим. Ціни на них неодноразово зростали й падали з тих пір, як вони були вперше винайдені більше десяти років тому.

Шанувальники можуть точно сказати, що всі ці валюти в цілому все ще мають загальну номінальну вартість в 1.7 трильйона доларів, що означає, що власники криптовалют колективно «створили» цю суму грошей з нічого. Ціна біткойна все ще більш ніж у 6 разів вища, ніж була 5 років тому.

Але чи можна це багатство перетворити на справжні чи «фіатні» гроші — готівку — це інше питання.

До речі, заяви про те, що криптовалюти є притулком — «цифровим золотом», як деякі казали, — яке може диверсифікувати або стабілізувати портфель, зазнали певної невдачі з початку року. Тоді як S&P 500
Шпигун,
-0.49%
фондовий індекс впав на 7%, а індекс облігацій США
AGG,
+ 0.33%
2%, біткойн
BTCUSD,
+ 1.89%
впав на 26%.

Тим часом золото
GLD,
-1.29%
зросла на 1%.

Стандартний аргумент у фінансовому плануванні полягає в тому, що ті, хто молодий, у віці від 20 до 30 років, найбільше можуть дозволити собі втратити гроші на спекуляціях та інвестиціях, оскільки вони мають найбільше часу на відновлення. Але аргумент хибний. Гроші, втрачені на інвестиції у вашій молодості, мабуть, дорожчі, ніж гроші, втрачені пізніше, але не менш дорогі.

Це тому, що, коли ви молоді, ваші інвестиційні долари набагато менше. І оскільки гроші, які ви вкладаєте в молодості, дійсно встигають перетворитися на щось велике.

Один долар, інвестований в 30 і заробляючи, скажімо, 5% на рік, зросте до 5.50 доларів до 65 років.

Вкладений у 50 років, він виросте лише до 2 доларів і зміниться.

("Реальний" прибуток від інвестицій у 5% на рік, тобто на 5% вище інфляції, є довгостроковим середнім показником на фондовому ринку.)

Що станеться, якщо криптовалюти не відновляться? Ймовірна відповідь: вказівка ​​пальцем, судові позови та багато в чому безглузді додаткові правила.

Як повідомляється в статті Washington Post,

«Криптокатастрофа» тиснула на регулятори Вашингтона, щоб вони запровадили суворіші правила для галузі — і підняли нові питання про небезпеку криптовалюти для пересічного інвестора.

«Ви отримаєте більше людей, які дзвонять своїм обраним представникам, які, як правило, незадоволені криптовалютою або відчувають, що їх якось скривдили», — сказав Ян Кац, керуючий директор Capital Alpha Partners, вашингтонської фірми з аналізу політики. «Всі регулятори та члени Конгресу хочуть виглядати пильними за кермом, і якщо це виявиться безперервною кровопролитною, це посилить поштовх до дій».

Серед іронії: одна з речей, що подобається шанувальникам криптовалют у цих валютах, це їхня нібито свобода від політичної та правової системи.

До речі, приблизно так само було і після краху доткому. Тоді Вашингтон в кінцевому підсумку прийняв правила Сарбейнса-Окслі, щоб «захистити» звичайних людей від фінансового шахрайства та безжального, шаленого капіталізму, який вони любили, коли думали, що заробляють гроші. Я помічаю, що ці правила, здається, не завадили Берні Медоффу продовжувати шахрайство протягом багатьох років, і не зробили нічого, щоб зупинити бульбашку субстандартних цінних паперів і подальший фінансовий колапс. З іншого боку, з мого безпосереднього досвіду я можу повідомити, що нормативні акти дійсно, дуже добре відлякували аналітиків, економістів та інших фінансових експертів від спілкування з пресою.

Що стосується криптовалют? Будь-яка молода людина, яка втратила гроші, повинна подивитися, скільки і помножити цю цифру приблизно на 5. Саме стільки втрати вилучили з їхніх майбутніх пенсійних фондів.