Легендарний цінний інвестор Білл Міллер каже, що купуйте біткойни та ще 8 вигідних акцій

Легендарний цінний інвестор Білл Міллер бачить нові можливості на фондовому ринку на тлі жорстокого розпродажу цього року, закликаючи інвесторів скористатися перевагами акцій, які торгуються за зниженими цінами, водночас залишаючись оптимістичними БіткойнБТД
, назвавши криптовалюти «неправильно зрозумілими».

Виступаючи на саміті Forbes/SHOO Top Advisor у готелі Encore At Wynn у Лас-Вегасі в четвер, колишній Легг МейсонLM
голова та головний інвестиційний директор розповів про свої фірмові ставки на біткойн і AmazonAMZN
, а також визначив кілька компаній, які, на його думку, виграють від можливого відновлення ринку.

Працюючи в балтиморському інвестиційному гіганті, Міллер здобув популярність, перевершуючи S&P 500 щорічно з 1991 по 2005 рік. Зрештою він пішов самостійно, працюючи головою правління та головним інвестиційним директором Miller Value Partners, яка мала 1.9 мільярда доларів під управлінням активів. наприкінці серпня 2022 року. У січні Міллер оголосив, що піде на пенсію наприкінці року, окресливши плани спадкоємності для своїх двох основних фондів, передавши управління своєму синові Біллу Міллеру IV і давньому протеже Саманті Маклемор.

Розмовляючи з керуючим директором Morgan Stanley Private Wealth Management Марвіном Макінтайром на Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, 72-річний Міллер розмірковував про фондовий ринок, криптовалюти та Федеральну резервну систему.

«Акції, які працювали на останньому «бичачому» ринку протягом останніх десяти років або близько того до листопада минулого року, тепер падають, — описав він, додавши, — що підвищення ставок спричинило стиснення зростання». Його поради інвесторам? Купуйте акції компаній, що торгують за дешевими знижками.

Відомо, що Міллер придбав Amazon, його улюблену акцію, під час IPO компанії в 1997 році. Він давно вірить у процвітаючий бізнес електронної комерції компанії та протягом останніх кількох десятиліть постійно нарощував свої капітали.

З цієї причини відомий цінний інвестор не збентежений нещодавнім розпродажем акцій: «Якщо ваш часовий горизонт довший за один рік, ви маєте добре працювати на ринку», — сказав Міллер, зазначивши, що зараз ціни «суттєво впали». »

З точки зору вибору акцій, він визначає компанії, які мають сильні тенденції вільного грошового потоку, але торгують за зниженою вартістю акцій. Серед них деякі з найгірших результатів цього року: норвежець Cruise Line HoldingsNCLH
(зменшення на 41% цього року), послуга спільного транспортування УберUBER
(зниження на 43%) і платформу електронної комерції моди класу люкс FarfetchFTCH
(зменшення на 76%).

Міллер теж любить Delta Air Lines, зазначивши, що компанія виділилася серед авіакомпаній, оскільки не розбавила акції новим капіталом під час пандемії, що окупилося покращенням тенденцій вільного грошового потоку, сказав він. Одна з його більше невидимих ​​виборів Очистити безпеку, прибуткова технологічна компанія з бізнесом на основі передплати, яка спеціалізується на перевірці документів в аеропортах США. Міллер передбачив, що ринкова капіталізація може зрости з понад 3 мільярдів доларів США до 30 мільярдів доларів за десять років, оскільки компанія підписуватиме нові великі угоди з великими стадіонами.

Включаються й інші помітні пропозиції від відомого інвестора Капітал Silvergate, регульований ФРС банк із криптовалютною біржею та Енергія ЧесапікуCHK
, заснований на думці Міллера про те, що акції нафтових компаній все ще «неправильно оцінені» і переживають тривалий «період перезавантаження».

Він також дорікнув Федеральному резерву за те, що він «веде жорстку гру [про інфляцію], але психологічно відстає». Центральний банк занадто сильно «реагує на [економічні] дані», замість того, щоб більше зосереджуватися на показниках у реальному часі або перспективних показниках, сказав Міллер, додавши, що ці ознаки «вказують на те, що вони можуть зайти занадто далеко» з підвищенням процентних ставок.

Ранній прихильник і покупець біткойна, Міллер також повторив свій позитивний погляд на криптовалюту, назвавши її «неправильно зрозумілою». Хоча ціни можуть бути нестабільними, біткойн може надати інвесторам «страховий поліс від фінансової катастрофи», стверджував він. Якщо Федеральна резервна система занадто посилить монетарну політику, ціни на біткойн, ймовірно, будуть кращими, ніж більшість ринку, передбачив Міллер. Більше того, оскільки він «не пов’язаний з рештою фінансової системи», у бурхливі ринкові періоди є «обмежені випадіння».

Хоча багато інвесторів можуть хвилюватися через поточну невизначеність на ринках, Міллер процитував поради Уоррена Баффета, Джона Темплтона та Льва Толстого відповідно. «Будь жадібним, коли інші бояться»; «Час максимального песимізму — найкращий час для покупок»; «Два найсильніших воїна — це терпіння і час».