Чи є біткойн (BTC) історичним і рідкісним регіоном глибокої вартості?

Чистий нереалізований прибуток/збиток (NUPL) є одним із найвідоміших індикаторів мережі, який сигналізує про неминуче дно ціни Біткойн (BTC) вже деякий час. У нещодавній публікації аналітик @caprioleio твітнув на основі аналізу NUPL, що біткойн досяг «регіону глибокої вартості».

Історичні мінімуми NUPL завжди співвідносилися з макро мінімумами ціни BTC. Чи буде капітуляція на графіку цього індикатора в ланцюзі сигналізувати про кінець ведмежого ринку і цього разу?

Що таке NUPL?

Чистий нереалізований прибуток/збиток — це індикатор мережі, який обчислює різницю між відносним нереалізованим прибутком і відносним нереалізованим збитком. Іншим способом це можна розрахувати шляхом віднімання реалізованої ринкової капіталізації від ринкової капіталізації та ділення результату на останню.

Якщо ми хочемо використовувати попередній метод, ми повинні спочатку розглянути показник відносного нереалізованого прибутку. Його визначенням є загальний прибуток у доларах США від усіх існуючих монет, ціна яких на момент реалізації була нижчою за поточну ціну, нормалізовану ринковою капіталізацією.

На довгостроковому графіку відносного нереалізованого прибутку ми бачимо, що показник уже досяг мінімумів, порівнянних з попередніми ведмежими ринками. Дійсно, він ще не такий низький, як мінімуми кінця 2015 року та краху в березні 2020 року (червона лінія). Однак він уже впав нижче мінімумів 2011-2012 років (синя лінія).

Крім того, ми бачимо, що щоразу, коли відносний нереалізований прибуток був між цими двома лініями (зеленими зонами), ціна біткойна перебувала в процесі генерації макродна, до якого після цього вона ніколи не поверталася.

Другим компонентом NUPL є індикатор відносного нереалізованого збитку. Як і вище, це загальна втрата в доларах США всіх існуючих монет, ціна яких на момент реалізації була вищою за поточну ціну, нормалізовану ринковою капіталізацією.

На його довгостроковій діаграмі можна спробувати намалювати логарифмічну крива що з’єднує минулі вершини (синій). Кожен пік нереалізованого збитку відповідає макронизу послідовних ведмежих ринків у 2011, 2015 та 2018 роках (зелені зони). Якщо індекс також зараз досяг свого піку – як показує логарифмічна крива – то BTC, можливо, вже досяг дна.

NUPL проти ведмежого ринку

У наведеному вище аналізі ми бачимо, що обидва компоненти NUPL сьогодні, здається, вказують на значення, корельовані з мінімумами історичних ведмежих ринків. Подібного висновку можна дійти, подивившись на довгостроковий графік NUPL на його семиденному ковзному середньому (7MA).

З'єднавши найнижчі значення індексу для двох попередніх ведмежих ринків і поточне значення (сині стрілки), ми отримаємо висхідну лінію підтримки (синя). 15,476 листопада 21 року біткойн міг досягти макродна нинішнього ведмежого ринку на рівні 2022 XNUMX доларів США.

Однак трейдер криптовалют @StreetTraderJPP сьогодні припустив, що він очікує нового падіння до 13,000 XNUMX доларів. У своєму аналізі він поєднав діаграму NUPL із щоденними даними біткойнів RSI. Одним із сигналів майбутнього розвороту тренду є бичача дивергенція між падаючим NUPL і зростаючим RSI (червоні стрілки).

За словами аналітика, прорив RSI вище ковзної середньої (темно-синій) буде сигналом про середньостроковий підйом ціни BTC. Однак він прогнозує, що до цього ціна біткойна ненадовго опиниться в рожевій «зоні вартості» і незабаром впаде в діапазон 11-13 тисяч доларів.

Едвардс: «Глибока вартість біткойна»

Відомий аналітик ринку криптовалют @caprioleio також нещодавно опублікував діаграму NUPL. Однак він посилався на його варіант для довгострокових власників (LTH). Довгострокові власники — це інвестори, які тримають біткойн принаймні 155 днів. Історично їхня капітуляція на графіку NUPL була додатковим підтвердженням дна ціни BTC.

За словами Едвардса, в нинішніх ринкових умовах ми маємо саме таку ситуацію. На його графіку ми бачимо, що LTH-NUPL щойно досяг рівня історичних мінімумів (рожева лінія).

Це приводить його до висновку, що «ми знаходимося в історичному та рідкісному регіоні глибокої цінності». Наразі така ситуація траплялася чотири рази – завжди наприкінці довгострокових ведмежих ринків.

Відмова від відповідальності: BeInCrypto прагне надавати точну та актуальну інформацію, але не несе відповідальності за відсутні факти чи неточну інформацію. Ви погоджуєтесь і розумієте, що маєте використовувати будь-яку цю інформацію на свій власний ризик. Криптовалюти є дуже мінливими фінансовими активами, тому досліджуйте та приймайте власні фінансові рішення.