Інституції, які ігнорують альткоїни, роблять ставки на біткоіни: дослідження Bybit

Згідно з дослідженням Bybit, інституційні трейдери висловлюють значний позитивний настрій щодо біткойнів, неоднозначні настрої щодо ефіру та загальний скептицизм щодо альткойнів.

З грудня 2022 року по вересень 2023 року дослідження дає глибокий погляд на торгову поведінку та розподіл активів на тлі значних ринкових коливань.

Інституційні трейдери віддають перевагу BTC, відходячи від альтернатив

Дослідження показує значні зміни в підході інституційних трейдерів до основних криптовалют. Запаси біткойнів у цій групі суттєво зросли, подвоївшись за перші три квартали 2023 року.

Вересень став переломним моментом, коли половина портфелів інституційних трейдерів була розподілена за біткойнами. Це узгоджується з позитивним настроєм ринку щодо первинної криптовалюти, що підживлюється очікуваннями щодо вдосконалення законодавства та потенційного схвалення біткойн ETF.

Навпаки, привабливість ефіру зменшилася після Shapella у квітні зі зменшенням відсотка утримання у більшості трейдерів. Однак у вересні було помічено несподіваний сплеск активів Ether серед інституційних трейдерів, що свідчить про більш оптимістичний настрій щодо криптовалют.

Стайблкойни представили іншу картину. Роздрібні торговці постійно віддавали перевагу їм, особливо в невизначених ринкових умовах. З іншого боку, інституційні трейдери продемонстрували стратегічний зсув, зменшивши авуари стейблкойнів на ведмежих ринках, що, можливо, вказує на вмілий вибір часу на ринку.

Цей контраст став більш очевидним у вересні, оскільки інституційні трейдери значно скоротили свої стейблкойни, що збіглося зі збільшенням інвестицій у біткойн та ефір.

Альткойни, однак, не знайшли прихильності інституційних трейдерів. Інтерес до цих альтернативних токенів був постійно низьким, з коротким сплеском, який спостерігався в травні 2023 року. Ця тенденція вказує на явну перевагу серед інституційних трейдерів більш відомим криптовалютам.

Роль UTA у підвищенні адаптивності ринку

У дослідженні Bybit стверджується, що Об’єднаний торговий рахунок (UTA) пропонує рішення для навігації щодо волатильності ринку, що дозволяє гнучко коригувати кредитне плече відповідно до ринкових умов.

Дослідження підкреслює ефективність UTA в управлінні розподілом активів на ринках, що коливаються, потенційно запобігаючи непотрібним ліквідаціям у періоди високої волатильності.

Дослідження Bybit було зосереджено на активних користувачах, зокрема на тих, хто проводив більше 20 угод щомісяця. Він проаналізував критичні періоди на ринках зростання (січень, березень, квітень і червень 2023 року) і зниженні (грудень 2022 року, травень і серпень 2023 року).

Дослідження вивчало торговельну поведінку користувачів у різних класах активів, прискіпливо вивчаючи інституційних трейдерів (INS), VIP-трейдерів з активами понад 50 тисяч доларів США та роздрібних трейдерів.