Ось чому ведмеді прагнуть утримати біткойн нижче 29 тисяч доларів перед закінченням терміну дії опціонів BTC на суму 640 мільйонів доларів у п’ятницю

За останні дев’ять днів біткойни (БТД) щоденна ціна закриття коливалася в вузькому діапазоні між 28,700 31,300 і 12 4.7 доларів США. Обвал TerraUSD (UST) 18 травня, який раніше був третьою за величиною стабільною монетою за ринковою капіталізацією, негативно вплинув на довіру інвесторів, і шлях відновлення ціни біткойна здається затьмареним після того, як індекс фондового ринку Nasdaq Composite впав на XNUMX% XNUMX травня.

Невтішні квартальні результати провідних роздрібних торговців США посилення підвищили побоювання рецесії, і 18 травня акції Target (TG) впали на 25%, а акції Walmart (WMT) впали на 17% за два дні. Перспектива економічного уповільнення призвела до того, що індекс S&P 500 опинився на межі території ведмежого ринку, що на 20% скоротилося від історичного максимуму.

Більше того, останнє падіння ціни на криптовалюту було дорогим для залучення покупців (лонги). За для Coinglass сукупна ліквідація досягла 457 мільйонів доларів на біржах деривативів з 15 по 18 травня.

Буллс зробив ставки на суму від 32,000 XNUMX доларів США

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 20 травня становить 640 мільйонів доларів, але фактична цифра буде набагато нижчою, оскільки бики були надмірно оптимістичними. Недавнє падіння біткойна нижче 32,000 20 доларів США здивувало покупців, і лише 20% опціонів на покупку (колл) на XNUMX травня було розміщено нижче цього рівня ціни.

Коефіцієнт колл-пут 0.66 відображає домінування відкритого інтересу 385 мільйонів доларів США проти опціонів колл (купівля) на суму 255 мільйонів доларів. Однак, оскільки біткойн становить близько 30,000 XNUMX доларів, більшість ставок на продаж (put (sell)), ймовірно, стануть марними, зменшуючи перевагу ведмедів.

Якщо ціна біткойна залишиться вище 29,000 8 доларів США о 00:20 UTC 160 травня, ці опціони пут (продажу) на суму лише 30,000 мільйонів доларів будуть доступні. Ця різниця виникає через те, що право продавати біткойн за XNUMX XNUMX доларів є марним, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

BTC на суму менше 29 тисяч доларів піде на користь ведмедям

Нижче наведено три найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 20 травня на інструменти колл (бик) і пут (ведмежа), залежить від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 28,000 до 29,000 доларів: 300 колл проти 7,100 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 190 мільйонів доларів.
• Від 29,000 до 30,000 доларів: 600 колл проти 5,550 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 140 мільйонів доларів.
• Від 30,000 до 32,000 доларів: 1,750 колл проти 3,700 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 60 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони пут, що використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах з нейтральним до бичачим. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає легкого способу оцінити цей ефект.

Бики мало що виграють у короткостроковій перспективі

29,000 травня біткойн-ведмедям потрібно тиснути на ціну нижче 20 190 доларів, щоб отримати прибуток у 30,000 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій «биків» вимагає збільшення понад XNUMX XNUMX доларів, щоб мінімізувати шкоду.

Враховуючи, що між 457 і 15 травня у біткойн-биків було ліквідовано 18 мільйонів доларів у довгих позиціях із залученням кредитного плеча, вони повинні мати меншу маржу, необхідну для підвищення ціни. Таким чином, ведмеді намагатимуться придушити BTC нижче 29,000 20 доларів перед закінченням терміну дії опціонів XNUMX травня, і це зменшує шанси на короткострокове відновлення ціни.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.