Біткойн (БТД) зіткнувся з падінням на 7.3% між 20 і 21 листопада під час тестування підтримки в 15,500 230 доларів США. Хоча корекція здається незначною, цей рух спричинив ліквідацію ф’ючерсних контрактів на 1.14 мільйонів доларів. Отже, бики, які використовують кредитне плече, вийшли погано підготовленими до закінчення терміну дії місячних опціонів на 25 мільярда доларів США XNUMX листопада.
Настрої біткойн-інвесторів погіршилися після того, як Genesis Trading, яка є частиною конгломерату Digital Currency Group (DCG), призупинив виплати у своєму криптокредитному підрозділі 16 листопада. Що ще важливіше, DCG володіє компанією з управління фондами Grayscale, яка відповідає за найбільший інституційний механізм інвестування біткойнів Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Крім того, біткойн-майнер Core Scientific попередив про «суттєві сумніви» про його подальшу діяльність протягом наступних 12 місяців, враховуючи його фінансову невизначеність. У своєму квартальному звіті, поданому до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) 22 листопада, фірма повідомила про чистий збиток у розмірі 434.8 мільйона доларів у третьому кварталі 2022 року.
Тим часом генеральний прокурор Нью-Йорка Летиція Джеймс 22 листопада звернулася до членів Конгресу США з листом, у якому рекомендувала заборона купівлі криптовалюти використовуючи кошти в IRA та плани з визначеними внесками, такі як плани 401(k) і 457.
Незважаючи на всі зусилля «биків», біткойн не зміг опублікувати щоденне закриття вище 17,000 11 доларів з 1.14 листопада. Цей рух пояснює, чому термін дії щомісячних опціонів на біткойн на 25 мільярда доларів закінчується 6 листопада, і це може принести користь ведмедям, незважаючи на зростання на 15,500% порівняно з XNUMX XNUMX доларів. дно.
Більшість оптимізуючих ставок перевищують 18,000 XNUMX доларів
Різка корекція біткойна на 27.4% після того, як він не зміг подолати опір у 21,500 5 доларів 17 листопада, здивувала биків, оскільки лише 18,000% опціонів колл (купівля) на місячний термін дії були розміщені нижче XNUMX XNUMX доларів. Таким чином, ведмеді займають кращу позицію, навіть якщо вони зробили менше ставок.
Більш широке уявлення з використанням співвідношення колл-до-пут 1.14 показує більші зростання ставок, оскільки відкритий інтерес колл (купівля) становить 610 мільйонів доларів проти опціонів пут (продаж) на 530 мільйонів доларів США. Тим не менш, оскільки біткойн впав на 20% у листопаді, більшість оптимістичних ставок, ймовірно, стануть марними.
Наприклад, якщо ціна біткойна залишиться нижче 17,000 8 доларів США о 00:25 ранку за всесвітнім координованим часом 53 листопада, ці опціони колл (купівля) будуть доступними лише на 17,000 мільйони доларів. Ця різниця виникає тому, що немає користі в праві купувати біткойни вище XNUMX XNUMX доларів, якщо вони торгуються нижче цього рівня після закінчення терміну дії.
Ведмеді можуть отримати прибуток у 245 мільйонів доларів
Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 25 листопада для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:
- Від 15,000 до 16,000 доларів: 200 колл проти 16,000 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 245 мільйонів доларів.
- Від 16,000 до 17,000 доларів: 3,200 колл проти 11,900 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 145 мільйонів доларів.
- Від 17,000 до 18,000 доларів: 5,600 дзвінків проти 8,800 путів. Ведмеді залишаються під контролем, отримавши 55 мільйонів доларів прибутку.
- Від 18,000 до 18,500 доларів: 9,100 6,500 дзвінків проти 50 путів. Чистий результат сприяє бикам на XNUMX мільйонів доларів.
За темою: Ціна BTC тримає 16 тисяч доларів, оскільки аналітик каже, що основи біткойна «незмінні»
У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах з нейтральним до ведмежого рівня. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.
Бикам біткойна потрібно підняти ціну вище 18,000 25 доларів 245 листопада, щоб змінити таблицю та уникнути потенційних втрат у 230 мільйонів доларів. Проте нещодавно «бики» біткойна мали ліквідовані довгі ф’ючерсні позиції з кредитним плечем на суму 15 мільйонів доларів, тому вони менш схильні підвищувати ціну в короткостроковій перспективі. Зважаючи на це, найімовірнішим сценарієм 15,000 листопада є діапазон від 17,000 XNUMX до XNUMX XNUMX доларів, що забезпечує гідний виграш для ведмедів.
Висловлені тут погляди, думки та думки є одними лише авторами і не обов'язково відображають і не представляють погляди та думки Cointelegraph.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/here-s-why-16-5k-is-critical-for-november-s-1-14b-bitcoin-options-expiry