Grayscale може ліквідувати 600,000 XNUMX BTC після відхилення ETF

Grayscale Investments може звернутися до акціонерів GBTC з проханням продати частину своїх акцій за вищою ціною, щоб повернути капітал інвестору.

Grayscale може запропонувати придбати до 20% акцій GBTC в обігу з премією, щоб допомогти скоротити розрив між ціною акцій GBTC і базовим капіталом компанії Біткойн холдингів. Це сталося після того, як на початку цього року компанія не змогла отримати схвалення спотового біткойн ETF.

Grayscale має отримати схвалення акціонерів

У листі до інвесторів, який бачив Wall Street Journal, генеральний директор Майкл Зонненшайн сказав, що Grayscale також розгляне можливість надання подальших тендерних пропозицій, якщо його заявка отримає схвалення SEC та акціонерів, додавши, що немає термінів для першої тендерної пропозиції.

Щоб Grayscale випустив тендерну пропозицію, акціонери GBTC повинні підтвердити, чи хочуть вони продати свої акції за запропонованою ціною. Статус GBTC як закритого фонду означає, що акціонери можуть ліквідувати свої пакети акцій лише на відкритому ринку.

Тендерні пропозиції регулюються суворими законами SEC у Сполучених Штатах. Відповідно до Закону Вільямса, який є частиною Закону про біржі цінних паперів 1934 року, інвестор, який робить тендер на безпеку повинні розкрити джерело своїх коштів, причини пропозиції та будь-які існуючі юридичні угоди, пов’язані з пропозицією.

Якщо він не зможе повернути кошти інвесторам через тендерну пропозицію, Grayscale продовжить пропонувати акції GBTC, доки SEC не схвалить конвертацію GBTC в ETF. 

Відтінки сірого під тиском знижки

Відтінки сірого Біткойн трест, з активами в управлінні приблизно на 10.78 мільярдів доларів США (приблизно 633,000 48.8 BTC), прагне, щоб вартість його акцій відповідала біткойнам, які він має, за вирахуванням комісій і витрат. На сьогоднішній день фонд не зміг досягти своєї мети, наразі перейшов із власників із XNUMX% знижка в біткойн.

Grayscale сподівався використати біржовий фонд для зменшення дисконту, але зіткнувся з відмовою SEC, оскільки агентство відхилило його заявку на конвертацію GBTC у біржовий фонд. Пізніше Grayscale подала до суду на SEC за нібито непослідовне застосування законодавства про цінні папери. 

У відповідь SEC подала довідку 13 грудня 2022 року, заперечуючи твердження Grayscale про те, що її відхилення було довільним, примхливим і дискримінаційним. 

У заяві регуляторне агентство відстоювало свою позицію, повторюючи занепокоєння щодо маніпулювання ринком китів і ризику шахрайства на централізованих біржах, таких як Coinbase і Binance.

Генеральний директор Grayscale запевняє громадськість щодо дотримання нормативних вимог

Grayscale стикається з важкою битвою заспокоїти занепокоєння інвестора після краху принаймні п'яти великих криптовалютні компанії у 2022 році, включаючи багамську біржу FTX. 

У спробі відмежуватися від себе та Grayscale від заяв про те, що криптокомпанії мають труднощі з забезпеченням аудиторів, Зоннешейн сказав що компанія провела аудит фінансової звітності всіх своїх криптопродуктів, включаючи GBTC і Ethereum трести, приблизно з 2014 року.

Хоча він не запропонував підказок про те, чи може Grayscale потенційно продавати його запаси біткойнів на тлі поглиблення криптова зима. Знищення ринку, як-от Grayscale, може призвести до того, що біткойн вирветься з кореляції з традиційними ринками акцій і посилить аргумент SEC щодо маніпулювання ринком. Зниження ціни біткойна також може призвести до того, що ціна акцій GBTC наблизиться до вартості чистих активів біткойна. Що є метою Grayscale у пошуку ETF. 

Це також може призвести до значних ліквідацій для тих, хто працює на ринках похідних біткойнів, і знизити довіру до криптовалюти, враховуючи репутацію Grayscale серед традиційних інвесторів. Такий крок може ще більше вплинути на обсяги торгівлі криптовалютами, які постраждали від безпрецедентних макроекономічних труднощів у 2022 році.

У Grayscale є час до 13 січня 2023 року, щоб відповісти на заявку, тоді як кінцевий термін для відповіді SEC – 3 лютого 2022 року. Після цього суддя винесе рішення про відмову SEC.

Для останнього Be[In]Crypto Біткойн (BTC) аналіз, натисніть тут.