Вартість золота впала на тлі війни, рекордної інфляції та потенційної рецесії – чи біткойн є кращим хеджуванням?

Золото довгий час вважалося ідеальним захистом від інфляції. Дорогоцінний метал витримав випробування економічною кризою, піднявшись на тлі падіння курсу долара, принаймні так ми думали.

Глобальні події 2022 року показали, що золото більше не може бути найкращим захистом від інфляції.

Поки що світ має свідком війна між Україною та Росією, інфляція в США удар 40-річний максимум, і проблеми загрозливої ​​рецесії.

Однак, незважаючи на все це, ціна на золото впала 7.07% за останні шість місяців.

50% попиту на золото припадає на коштовності

Ідея золота як захисту від інфляції виглядає ще більш хибною, якщо придивитися до попиту та пропозиції дорогоцінного металу.

Зараз ринкова капіталізація золота становить близько 11 трильйонів доларів. Але понад 50% його попиту припадає на ювелірні вироби, тоді як 25% йде на інвестиції, а центральні банки тримають близько 11.33%.

Після того, як США відмовилися від золотого стандарту в 1971 році, відбулася різка різниця між вартістю золота та цінними паперами.

Станом на січень 1980 року ринкова капіталізація золота та акцій становила 2.5 трильйона доларів відповідно.

Станом на 2022 рік ринкова капіталізація акцій зросла до 115 трильйонів доларів, а золото – близько 12 трильйонів доларів. Різка різниця у вартості акцій зумовлена ​​фіатними валютами.

Чи маніпулюють центральні банки вартістю золота?

Оскільки центральні банки володіють значною часткою дорогоцінного металу, зниження його вартості свідчить про маніпулювання цінами.

Центральні банки зазвичай позичають комерційним банкам золоті паперові сертифікати, забезпечені золотом.

Ці банки використовують сертифікат для купівлі облігацій та інших активів, які вони продають з прибутком, щоб викупити сертифікат.

Ця та інші практики є звичайними способами центрального банку підтримувати низьку ціну на золото, оскільки значне зростання його вартості призведе до того, що люди будуть продавати долари за золото.

Біткойн, рішення

Враховуючи ймовірність маніпулювання цінами на золото та фіатну валюту, які є поганим засобом збереження вартості, біткойн (БТД) залишається найвірогіднішим активом для захисту від інфляції.

Незважаючи на свою волатильність, біткойн має всі якості, які роблять його найкращим довгостроковим захистом від інфляції. Він анонімний і децентралізований, тому не схильний до маніпуляцій.

Крім того, його обмежена кількість, довговічність, прозорість і неможливість підробки означає, що він може витримати випробування часом і продовжувати зростати в ціні.

За останні п'ять років вартість BTC зросла на 407% порівняно з 35% золота. Тим часом вартість долара США зросла на 15% порівняно з іншими валютами, але інфляція знизила його купівельну спроможність.

Хоча його волатильність залишається проблемою, важливо розуміти, що цінність біткойна як інструменту захисту від інфляції залежить від нього в довгостроковій перспективі.

Для контексту, впровадження біткойна MicroStrategy має допоміг його акції перевершують акції Nasdaq, Gold, Silver і FAANG.