У червні 2021 року уряд Сальвадору опублікував офіційний бюлетень, згідно з яким біткойн став законним платіжним засобом у країні. 7 вересня 2021 року це законодавство набуло чинності, зробивши Сальвадор першою країною у світі, яка офіційно визнала біткойн законним платіжним засобом. Згідно із законодавством, жителі Сальвадору можуть використовувати біткойни для сплати податків, погашення боргів, приймати їх як засіб оплати товарів і послуг і виконувати будь-які попередні зобов’язання, виражені в доларах США.
Фактори, які змусили Сальвадор зробити біткойн законним платіжним засобом
Після впровадження законодавства різні фінансові установи по всьому світу на чолі з Міжнародним валютним фондом (МВФ) попередили президента Сальвадору Найіба Букеле про серйозні фінансові наслідки перетворення біткойна на законний платіжний засіб. Фінансові установи попередили, що біткойн може підштовхнути інфляцію та спричинити нестабільність у збіднілій латиноамериканській країні.
З вересня 2021 року біткойн втратив більше половини своєї вартості. Проте країна зберегла законодавство, згідно з яким біткойн наразі приймається повсюдно для товарів і послуг і долара США. Але чи є якісь економічні ризики кроку Сальвадора зробити біткойн законним платіжним засобом? Цей твір детальніше досліджує цю тему.
Є три основні причини, які спонукали Сальвадор зробити біткойн законним платіжним засобом:
- Банк без банків– Лише 30% громадян Сальвадору мають активний банківський рахунок, що робить його однією з провідних країн у світі з великою кількістю населення, яке не має банківських послуг. Щоб зменшити відсоток населення, що не має банківських послуг, Сальвадор вирішив зробити біткойн законним платіжним засобом. Біткойн побудований на технології блокчейн і дасть населенню легший доступ до фінансових послуг.
- Підвищення ефективності міжнародних грошових переказів– У 2020 році Сальвадор зафіксував 5.9 мільярда доларів грошових переказів з-за кордону, що становить понад п’яту частину ВВП країни. Високі грошові перекази означають, що значна частина населення країни залежить від іноземних грошових переказів. Однак через дорогі грошові перекази населення втрачає до 30% від загальної суми переказів посередникам. Окрім високої вартості грошових переказів, існує кілька проблем з отриманням коштів і тривалий час, необхідний для обробки транзакції. Зробивши біткойн законним платіжним засобом, президент Букеле спробував зменшити щорічні комісії за грошові перекази приблизно на 400 доларів США та стимулювати великі перекази коштів протягом короткого часу.
- Зменшити залежність від долара США– Сальвадор зробив біткойн законним платіжним засобом для того, щоб зменшити залежність від долара США. Перетворення біткойна на законний платіжний засіб дозволить йому функціонувати як засіб обміну та зробить його нейтральним засобом заощадження. Надмірна залежність від долара США завдала шкоди економічній стабільності Сальвадору в той час, коли Федеральна резервна система США збільшила пропозицію доларів США в обігу.
Стан використання біткойнів у Сальвадорі
Наразі понад 3 мільйони громадян Сальвадору активно використовують Chivo — національний біткойн-гаманець. Це майже 50% населення країни. Через гаманець Chivo в середньому здійснюються грошові перекази на суму 2 мільйони доларів США на день, із середнім показником понад 65 тисяч транзакцій на секунду. Щодня в банкоматах Chivo відбувається в середньому понад 14 тисяч транзакцій.
Уряд Сальвадору активно сприяє прийняттю біткойнів за допомогою різних ініціатив. Сальвадорці, які завантажують Chivo, отримують бонус у розмірі 30 доларів США за реєстрацію. Уряд також створив цільовий фонд у розмірі 150 мільйонів доларів США для сприяння плавній конвертації доларів. Щоб стимулювати впровадження біткойнів, країна пропонує знижки на пальне за умови оплати за допомогою Chivo та встановлює 200 банкоматів для біткойнів у понад 50 місцях.
Як світові фінансові інституції відреагували на те, що Сальвадор зробив біткойн законним платіжним засобом
Міжнародний валютний фонд (МВФ)
МВФ застеріг Сальвадор від використання біткоіни як національної валюти та попросив його відмовитися від її прийняття, посилаючись на фінансову стабільність і чесність, захист споживачів, а також на макроекономічні та правові проблеми. МВФ заявляє, що найбільший ризик полягає у прийнятті біткойна та його відносних наслідках для макроекономічної стабільності. Фінансовий орган також заявив, що країна повинна була розробити чіткі вказівки щодо регулювання цифрових форм грошей і прояснити роль приватного та державного секторів, перш ніж зробити біткойн законним платіжним засобом.
МВФ постійно закликав Сальвадор скасувати свої рішення, підкреслюючи, що країні буде важко отримати позику від установи. Незважаючи на це, президент Букеле оголосив про плани побудувати біткойн-місто біля основи вулкана в Сальвадорі.
Всесвітній банк
Світовий банк поділив подібну позицію з МВФ, навіть відмовившись допомогти з впровадженням біткойна як законного платіжного засобу в країні. Фінустанова зазначає, що не може підтримати рішення країни через прозорість і екологічні недоліки.
Економічні ризики перетворення біткойна на законний платіжний засіб
Прийняття біткойна як законного платіжного засобу в Сальвадорі означає, що він є офіційним засобом обміну. Прийняття має важливі наслідки як для самого Сальвадору, так і для інших урядів у всьому світі. З огляду на глобальну перспективу, світ уважно стежить за Сальвадором, оскільки це перша країна, яка легалізувала біткойн. Ось деякі економічні ризики перетворення біткойна на законний платіжний засіб.
Фінансова нестабільність
Біткойн викликає фінансову нестабільність, враховуючи, що він надзвичайно нестабільний. Більше того, його волатильність не пов’язана з економікою. Навіть у стабільних економіках використання біткойна як законного платіжного засобу може спричинити мікроекономічну нестабільність через інтенсивну волатильність, що призводить до частих коливань цін, що може завдати шкоди економіці. У менш стабільній економіці, такій як Сальвадор, використовувати всесвітньо визнану резервну валюту, таку як долар або євро, було б, ймовірно, більш привабливо, ніж зробити біткойн законним платіжним засобом.
Обмеження фінансової чесності
Будучи децентралізованою, біткойн може стати засобом фінансування незаконної діяльності, яка може завдати шкоди економіці. Сальвадор відкрив двері для відмивання грошей, зробивши біткойн законним платіжним засобом, що значною мірою пов’язане з фінансуванням тероризму та ухиленням від сплати податків. Ця діяльність може завдати значної шкоди економіці країни та зробити її сприятливим середовищем для відмивання грошей.
Ризики для фінансової системи
Біткойн, будучи законним платіжним засобом, становить ризик для фінансової системи країни. По-перше, центральний банк країни не може впроваджувати політику регулювання біткойнів, оскільки він децентралізований. Таким чином, центральний банк не може виконувати свої повноваження, такі як встановлення процентних ставок, що спричиняє розмивання монетарної політики та ускладнення.
Питання збору податків
Будучи законним платіжним засобом, сальвадорці також можуть платити податки за допомогою біткойнів. Це створює проблему для збору податків, враховуючи інтенсивну волатильність біткойна. Якщо вартість біткойна впаде, країна може не досягти цільового показника доходу, що спричинить фінансові наслідки для бюджету.
Захист прав споживачів
Прийняття біткойна як законного платіжного засобу підриває захист споживачів, оскільки підприємства та домогосподарства можуть легко втратити вартість через значні коливання вартості через інтенсивну волатильність. Уряд не контролює біткойн; тому він може не забезпечувати захист споживачів своїм громадянам.
Біткойн та інші криптовалюти пропонують економіці кілька переваг, включаючи банківське обслуговування тих, хто не має банківських послуг, забезпечення дешевших і швидших платежів і покращення транскордонних транзакцій. Однак перетворення біткойна на законний платіжний засіб пов’язане з кількома економічними ризиками, що стосуються фінансової чесності, захисту споживачів і мікрофінансової стабільності. Фінансові установи та світ загалом уважно стежать за Сальвадором, щоб побачити, наскільки далеко він може зайти з біткойном як законним платіжним засобом.
Джерело: https://crypto.news/economical-risk-of-el-salvadors-move-to-make-bitcoin-a-legal-tender/