Не вірте ажіотажу — зростання ціни біткойна до 17 тисяч доларів відображає поліпшення настроїв

Біткойн (БТД) ціна зросла на 6.1% між 28 і 30 листопада після короткого тестування підтримки в 17,000 XNUMX доларів США. Сприятливий регуляторний вітер міг сприяти ралі після того, як біржа Binance оголосила про придбання регульована криптобіржа в Японії На листопаді 30.

Binance припинив свою діяльність в Японії в 2018 році після того, як отримав попередження від Японського агентства фінансових послуг за роботу без ліцензії. Придбання Sakura Exchange BitCoin означало б повернення Binance на японський ринок.

Крім того, Біржа Gemini оголосила про нові нормативні дозволи в Італії та Греції 30 листопада. Біржа була зареєстрована як оператор цифрових валют у регуляторі платіжних послуг Італії. Gemini було схвалено як постачальника обміну та зберігання гаманців у Греції.

Однак не все було позитивно на фронті регулювання. В окремих листах від 28 листопада Рон Вайден, голова фінансового комітету Сенату США, запросив інформацію від шести криптовалютних бірж. Законодавець звернув увагу на необхідність «захисту споживачів за принципом гарантій, які давно існують для клієнтів банків, кредитних спілок і брокерів з цінних паперів».

Уайден попросив шість фірм надати відповіді до 12 грудня щодо захисту споживчих активів і маніпулювання ринком. Комітет із сільського господарства Сенату також призначив на 1 грудня слухання щодо краху FTX.

Під час цих подій біткойн намагався пробитися вище 17,000 XNUMX доларів протягом останніх вісімнадцяти днів, тому певний тиск продажів явно залишається вище цього рівня.

Найімовірнішим винуватцем є ризик капітуляції майнерів біткойнів після того, як їхні прибутки скорочуються через падіння спотових цін і зростання труднощів з видобутком біткойнів. Про це зазначив Cointelegraph Біткойн-майнери зіткнулися зі значним тиском після очікування продажу накопичених BTC з прибутком.

Давайте подивимося на дані криптовалютних деривативів, щоб зрозуміти, чи залишаються інвестори несхильними до ризику щодо біткойнів.

Ф'ючерсні ринки більше не перебувають у беквордації

Ф’ючерсні контракти на фіксований місяць зазвичай торгуються з невеликою премією до звичайних спотових ринків, оскільки продавці вимагають більше грошей, щоб довше утримувати розрахунки. Технічно відома як контанго, ця ситуація стосується не тільки криптоактивів.

На здорових ринках ф’ючерси повинні торгуватися з річною премією від 4% до 8%, чого достатньо, щоб компенсувати ризики плюс вартість капіталу.

Враховуючи наведені вище дані, трейдери деривативів покращили свої очікування, і ф’ючерсна премія на біткойн більше не є від’ємною — це означає, що попит на бичачий і ведмежий леверидж однаково збалансований.

Тим не менш, нинішня премія в 0% далека від 4% порогу для зростання, що вказує на небажання професійних трейдерів додавати довгі (бичачі) позиції з кредитним плечем.

Іншою помітною подією є покращення співвідношення довгих до коротких за останні два дні. Щоб виключити зовнішні ефекти, які могли вплинути виключно на квартальні контракти, трейдери повинні проаналізувати співвідношення найкращих трейдерів у довгому до короткого.

Метрика також збирає дані про позиції клієнтів біржі на місці та безстрокові контракти, що краще інформує про позиції професійних трейдерів.

Незважаючи на те, що біткойн не зміг подолати 17,000 30 доларів 1.07 листопада, професійні трейдери трохи збільшили свої довгі позиції за кредитним плечем відповідно до індикатора довгострокової позиції. Наприклад, коефіцієнт трейдерів Binance покращився з 28 1.10 листопада і зараз становить XNUMX.

Подібним чином OKX продемонстрував помірне збільшення свого співвідношення довгих і коротких акцій, оскільки показник перемістився з 0.98 до поточного 1.03 за два дні. Показник трохи знизився до 1.02 на біржі Huobi, і це показує, що трейдери не стали ведмежими після останнього відхилення опору.

Відсутність негативних цінових змін є індикатором зростання

Трейдери не повинні робити висновок, що відсутність ф’ючерсної премії відображає погіршення ринкових умов, тому що ширші дані про співвідношення довгих і коротких позицій показали, що кити та маркет-мейкери додають довгі позики кредитного плеча.

Рух цін на біткойни був напрочуд позитивним, враховуючи нещодавній негативний потік новин і страх, пов’язаний з можливістю регуляторних репресій і здатністю майнерів витримати більш тривалу крипто-зиму.

Ймовірно, інвесторам знадобиться більше часу, щоб відновити впевненість і відчути, що поточні ризики зараження минули. У результаті ведмеді можуть продовжувати чинити тиск і підтримувати біткойн нижче 17,000 XNUMX доларів у короткостроковій перспективі.