Підвищення ціни BTC збільшує прибутковість майнерів, вказуючи на дно ринку

Дані Glassnode проаналізовано CryptoSlate Аналітики припускають, що зростання ціни біткойна (BTC) також збільшує прибутковість майнерів і доходи, які були історичними покажчиками для ринкових дна.

CryptoSlate розглянув регресійну модель складності та показники порівняння прибутку майнера та середньорічного значення, щоб оцінити прибутковість майнерів. Хоча обидва показники сходяться на тому, що справи для майнерів BTC йдуть добре, показник прибутковості ASIC Rig показав, що швидкість хешування досягла нового історичного максимуму.

Модель регресії складності

Модель регресії складності використовується, щоб зрозуміти загальну вартість підтримки виробництва одного BTC. Він приймає складність видобутку як кінцеву дистиляцію вартості видобутку, враховуючи всі змінні видобутку в одному числі. Таким чином, розраховане значення відображає передбачувану середню вартість видобутку одного BTC.

На діаграмі нижче показано модель регресії складності для BTC з 2010 року з фіолетовою лінією та ціну BTC з чорною лінією. Майнінг BTC стає прибутковим, коли фіолетова лінія вказує на вартість, нижчу за ціну BTC, яка показана червоними ділянками нижче. Так само, якщо фіолетова лінія перевищує чорну, це означає, що видобуток BTC не є прибутковим, що створює зелені зони на графіку.

Наразі дані показують, що загальна вартість підтримки виробництва одного BTC становить 20,000 23,554 доларів США. Це трохи нижче значення, ніж поточна ціна BTC, яка на момент написання статті становить близько XNUMX XNUMX доларів.

На додаток до прибутковості майнінгу, діаграма демонструє історичний зв’язок між загальною вартістю видобутку одного BTC і ринковими днами. З 2010 року загальна вартість підтримки виробництва одного BTC була нижчою за ціну BTC у п’яти різних випадках у 2011, 2012, 2018, 2019 та 2021 роках, після чого вартість BTC зросла. . Історично можна сказати, що ця ситуація може сигналізувати про дно ринку.

Дохід майнера проти середньорічного

Порівняння доходу майнера з середньорічним показником використовується аналітиками, які хочуть виміряти щоденну волатильність порівняно з довгостроковою тенденцією. Цей показник бере загальний щоденний дохід, отриманий майнерами BTC у доларах США, і порівнює його з 365-денним простим ковзним середнім.

Графік нижче починається з середини 2016 року та відображає загальний дохід, виплачений майнерам, і 365-денне просте ковзне середнє з помаранчевою та синьою лініями відповідно.

З початку 365 року сукупний дохід, отриманий майнерами, був нижчим за 2022-денне просте ковзне середнє. Відповідно до діаграми, загальний дохід, отриманий майнерами, наразі становить близько 22.5 мільйонів доларів США, тоді як 365-денне просте ковзне середнє становить приблизно 24.6 мільйона доларів.

Це співвідношення також вказує на дно ринку. Підвищення ціни BTC реєструвалося щоразу, коли сукупний дохід майнерів перевищував 365-денне просте ковзне середнє. Дані також показують, що дохід майнерів зростає з початку 2023 року. Якщо зростання продовжиться, сукупний дохід може подолати опір 365-денного простого ковзного середнього, що дасть зелене світло сплеску ринку.

Рентабельність установки ASIC

Цей показник оцінює вартість у доларах США деномінованого щоденного прибутку, отриманого платформою Antminer S19 XP Hyd ASIC за різними припущеннями AISC про повну вартість підтримки.

Установка Antminer S19 XP Hyd ASIC була випущена в жовтні 2022 року і може досягати хешрейту 255 Th/h, споживаючи 5304 Вт.

На графіку нижче показано прибутковість ASIC Rig для BTC з початку 2022 року з бірюзовою лінією. Лінія вказує на прибутковість, якщо вона позначає пункт нижче ціни BTC.

Згідно з графіком, Antminer S19s стали прибутковими на початку 2023 року. Загальна вартість підтримки становить приблизно 0.15 долара. Це змусило майнерів повернутися до установок Antminer S19s, які підвищили хеш-рейт до нового історичного максимуму.

На діаграмі вище показано хешрейт BTC з помаранчевою лінією з початку 2021 року. Хешрейт експоненціально зростає з початку 2023 року, що також посилює безпеку мережі.