Аналіз BTC On-Chain: втрати довгострокових власників досягли історичного піку

У сьогоднішньому аналізі мережі BeInCrypto розглядає показники пропозиції BTC у прибутку та збитку в руках коротко- та довгострокових власників. Виявляється, більшість монет, що знаходяться в обігу, сьогодні відчувають збитки, а індикатори знаходяться в нижніх областях історичних ведмежих ринків.

Втрати та прибутки монет BTC можна розділити відповідно до тривалості часу, протягом якого інвестори їх тримають. У on-chain аналізі поріг між короткостроковими та довгостроковими власниками передбачається 155 днів. Якщо за цей час монети не рухалися, статистична ймовірність їх руху (продажу) сильно знижується. Вони стають монетами в руках довгострокових власників (LTH).

З іншого боку, якщо монети рухаються (купуються чи продаються) менш ніж за 155 днів, статистично більша ймовірність того, що вони рухатимуться далі. Тому вони вважаються монетами в руках короткострокових власників (STH).

Сумки довгострокових власників і листопад 2021 ATH

За даними від Скловузол, наразі загальна пропозиція в руках довгострокових власників досягла нового історичного максимуму (ATH) у 13.62 мільйона BTC. Попередній ATH цього показника був встановлений у листопаді 2021 року, коли Біткойн досяг свого ATH у 69,000 XNUMX доларів.

Варто зазначити, що той факт, що довгострокові власники тримали свої монети за ціною BTC, яка пізніше виявилася піковою, є вкрай незвичайним. У всіх попередніх ринкових циклах – включно з максимумом у 64,850 2021 доларів США в квітні XNUMX року – шлях до піку ціни BTC завжди пов’язувався зі зменшенням пропозиції в руках LTH.

Зменшення пропозиції LTH природно корелює зі збільшенням пропозиції в руках STH. Під час бичачого ринку довгострокові власники, які купували BTC за нижчою ціною в минулому, продають свої монети короткостроковим покупцям. Навпаки, під час ведмежого ринку STH капітулюють і здебільшого перепродають свої монети зі збитком LTH. Пропозиція біткойнів знову повертається до рук довгострокових власників.

Однак ATH ціни Bitcoin в листопаді 2021 року мав інший курс. Довгострокові власники, переконані, що BTC скоро досягнуть вищих цін, вирішили не продавати свої монети. При цьому на ринку не було нових СТГ, які бажали б купити. Біткойн почав спад, який триває досі, і більшість LTH залишилися з мішками. Їм довелося змиритися з тим фактом, що їхні нереалізовані прибутки падають і з часом перетворюються на нереалізовані втрати.

Історичні рівні збитків LTH

На графіку нижче ми бачимо, як пропозиція зі збитками в руках довгострокових власників різко зростає. Наразі діаграма досягла площі 5 мільйонів BTC (червоне коло). Це рівень, який служив орієнтиром для абсолютного дна ціни BTC у 2019 та 2020 роках (зелений).

Існує ще одна область, близько 5.5 мільйонів BTC, яка служила опором у 2015 році. У той час, хоча ціна BTC не впала нижче дна, досягнутого кількома місяцями раніше, пропозиція зі збитком у руках LTH постійно зростала.

Це сталося тому, що багато короткострокових власників, які купували під час спадного тренду, стали довгостроковими власниками через 155 днів. Багатомісячне накопичення залишили свої монети в збитку, і за цей час вони стали LTH.

Якщо цей сценарій повториться зараз, ціна BTC не повинна впасти нижче червневого мінімуму в 17,600 XNUMX доларів. Досить тривале накопичення призведе до того, що втрати довгострокових власників досягнуть наступної області опору (червоного кольору). З іншого боку, враховуючи збільшення пропозиції BTC в обігу через систематичний майнінг нових монет, не виключено, що індикатор незабаром досягне нового ATH.

Обігові запаси та монети в руках STH

Для повної картини втрат на ринку біткоіни варто згадати ще два показники. Перший - це відсоток загальної пропозиції в прибутку. Зараз він становить 48.71% і знаходиться в зоні історичного мінімуму.

Графік цього показника опублікував у Twitter @OnChainCollege, який заявив, що «понад 9.8 мільйонів монет зараз знаходяться під водою». Легко порахувати, що на цій стадії ведмежого ринку 51.29% усіх BTC в обігу фіксують збиток.

Варто додати, що на попередніх мінімумах ціни BTC відсоток пропозиції в прибутку був ще меншим. На початку 2019 року він становив 39%, а в березні 2020 року – 43%. Це означає, що все ще є значний простір для потенційного зниження.

У збігу з цими даними є графік пропозиції в руках короткострокових власників. Зараз цей показник також знаходиться в червоній зоні історичних мінімумів. Однак і тут ми бачимо, що сьогодні це значно вище мінімумів, досягнутих у 2015 році та під час корекції літа 2021 року.

Висновок полягає в тому, що власники коротко- та довгострокових позик все ще можуть зазнати більших втрат. Цікаво, що це не обов’язково пов’язано з нижчою ціною самого біткойна, а лише є проявом потенційного довгострокового періоду накопичення.

Джерело: TwitterДля останнього аналізу Bitcoin (BTC) Be[In]Crypto, натисніть тут.

відмова

Вся інформація, що міститься на нашому веб-сайті, публікується добросовісно та лише для загальної інформації. Будь-які дії, які читач вживає щодо інформації, розміщеної на нашому веб-сайті, суворо на свій страх і ризик.