Аналіз BTC у ланцюжку: довгострокові власники відчувають капітуляцію

У сьогоднішньому аналізі мережі BeInCrypto розглядає кілька довгострокових і короткострокових показників Біткойн власників, щоб визначити стан поточного ринку криптовалют. Капітуляція двох типів власників BTC означає, що ринок сильно охолодився, і, можливо, дно вже досягнуто.

Власники BTC поділяються на дві групи, розділені дещо довільним порогом у 155 днів. Користувачі, які зберігають свої монети більше 155 днів, називаються довгостроковими власниками (LTH). Навпаки, користувачі, які тримають свої монети менше 155 днів, є короткостроковими власниками (STH).

Криптовалютний ринок, як правило, винагороджує тих учасників, які здатні утримувати свої активи протягом тривалого періоду. Історія ціни BTC показує, що це ефективний метод уникнення високих локальних цін мінливість це стратегія HODL. Це передбачає купівлю та утримання ваших криптовалют на тривалий термін, незалежно від їх поточної ціни.

Таким чином, монети в руках LTH, як правило, приносять прибуток, не залежачи від локальних коливань ціни BTC. Інша ситуація для STH, чиї портфелі значною мірою залежать від короткострокових тенденцій на ринку криптовалют.

Прибутки LTH зменшуються

Хоча довгострокові власники, як правило, перебувають у кращій формі, ніж короткострокові власники, існують ринкові умови, за яких їхні монети також мають невеликий прибуток або зазнають збитків. Це добре ілюструє діаграма, опублікована в недавній звіт від Glassnode, який порівнює місячний і річний SOPR для LTH.

Коефіцієнт прибутку витраченої продукції (SOPR) обчислюється шляхом ділення реалізованої вартості (у доларах США) на вартість на момент створення (долари США) витраченої продукції. Іншими словами, це просте співвідношення між ціною продажу та ціною покупки монет.

Беручи до уваги дві ковзні середні для місячного та річного періодів, ринок можна розділити на два періоди. Коли місячна прибутковість перевищує річну (помаранчевий), ринок переходить у стан перегріву. Саме тоді LTH витрачають більше і отримують все більші й вищі прибутки. І навпаки, коли місячна прибутковість менша за річну прибутковість (червоний), це свідчить про те, що триває розширений ведмежий ринок, і прибутки LTH падають або вони зазнають збитків.

Варто зазначити, що поточний ведмежий ринок триває – згідно з графіком вище – з червня 2021 року. Таким чином, історичний максимум у 69,000 2021 доларів США в листопаді XNUMX року був досягнутий під час ведмежого ринку – беручи до уваги зв’язок між Показники ЛТХ СОПР.

Більш того, червоний період триває вже майже 400 днів, що близько до ведмежого ринку 2018-2019 років. Крім того, глибина зниження 30-денної ковзної середньої LTH SOPR (червона) стає все ближчою до мінімумів січня 2019 року. Графік також уже впав значно нижче мінімумів березня-квітня 2020 року.

Довгострокові власники – капітуляція триває

Ще один показник стану довгострокових власників, здається, підтверджує наведені вище дані. З падінням біткойна нижче 20,000 2022 доларів США в середині червня XNUMX року було досягнуто так званої капітуляції LTH. Це означає, що ціна BTC впала нижче вартості довгострокових власників (зелена зона).

Раніше у своїй історії біткойн пережив 3 періоди, коли LTH вирішували продавати свої монети нижче вартості покупки. Це відбулося під час мінімумів усіх трьох історичних ведмежих ринків: 2012, 2015 та 2018-2019 років. Якщо історія є вказівкою на це, є ймовірність, що зона в 20,000 XNUMX доларів буде служити дном поточного ведмежого ринку.

Основа вартості STH

Все-таки варто поглянути на один з індикаторів для власників короткострокових біткоінів. Їхні втрати, оскільки вони вийшли на ринок кілька місяців тому, набагато більші, ніж втрати LTH.

Графік базової вартості для STH показує їхню реалізовану ціну або рівень, на якому вони в середньому купували BTC (рожевий). Зараз він торгується на рівні близько 28,000 XNUMX доларів. Чим нижча базова вартість STH, тим менший тиск продажів на ринку.

Зона $28,000 XNUMX, з іншого боку, може бути зоною сильного опору, оскільки багато STH вирішать продати свої монети, щоб отримати беззбитковість. Більш того, цей рівень залишається в збігу з зони технічного опору в цьому діапазоні. Крім того, розрив CME, спричинений падінням у середині червня, залишається в межах 27,600 28,600-XNUMX XNUMX доларів США.

Для останнього аналізу Bitcoin (BTC) Be[in]Crypto, натисніть тут.

відмова

Вся інформація, що міститься на нашому веб-сайті, публікується добросовісно та лише для загальної інформації. Будь-які дії, які читач вживає щодо інформації, розміщеної на нашому веб-сайті, суворо на свій страх і ризик.