Аналіз BTC On-Chain: 99% короткострокових власників повідомляють про збитки – бичачий сигнал?

У сьогоднішньому он-ланцюжному аналізі BeInCrypto розглядає позиції короткострокових власників (STH) Bitcoin. У нинішніх умовах 99% нових учасників ринку зазнають збитків.

З точки зору ринкової психології, це надзвичайно ведмежий прогноз, коли майже всі STH втрачають свої кошти. Однак дані в мережі показують, що в минулому такі ситуації вказували на короткострокове зниження ціни BTC з наступним зростанням.

99% STH у втраті

Загальна пропозиція прибутку, яку мають короткострокові власники, є показником, який розділяє загальну пропозицію BTC за двома критеріями. Перший – це різниця між поточною ціною та сплаченою ціною. Якщо вона позитивна, позиція реєструє прибуток, якщо негативна, то реєструється збиток.

Другим критерієм є тип власника позиції: довгостроковий чи короткостроковий. Якщо кошти зберігаються за адресою більше 155 днів, вони є довгостроковими власниками (LTH). Якщо менше 155 днів, ми зацікавлені в короткостроковому власникі (STH).

Дивлячись на загальну пропозицію прибутку для STH за останні два роки, ми бачимо лише 3 періоди, коли він наближався до 0 (червоні кола). Першим був крах ринку криптовалют, спричинений пандемією COVID-19 у березні 2020 року. Тоді ціна BTC досягла дна на рівні 3,782 доларів. Другою була 3-місячна корекція в травні-липні 2021 року, коли біткойн досяг дна в 29,000 XNUMX доларів. Наразі триває третій найгірший період для позицій STH.

У нинішньому стані ринку, оскільки біткойн продовжує падати нижче рівня підтримки на рівні 40,000 99 доларів, майже XNUMX% STH зазнають збитків. Якщо STH продовжують продавати свої BTC, вони зроблять це зі значними збитками. Така поведінка історично була індикатором короткострокового дна ціни BTC і передувала сильним висхідним рухам.

Сигнал до покупки?

Тому деякі коментатори криптовалютного ринку пов’язують показники пропозиції STH у діаграмі прибутку з сигналом про покупку біткойна. Прикладом є аналітик @Kellykellam, який в останній чірікать поєднав цей показник з іншими ланцюжковими та основними ознаками:

«Бичі новини збільшуються, 40 тис. тримають сильні, багатонаціональні уряди ухвалюють BTC, неліквідні пропозиції щодня зростають, і ще одна метрика в мережі, яка кричить КУПИТИ».

Однак після цього твіту з’явилися ведмежі новини про те, що Центральний банк Росії хоче заборонити криптовалюти, і біткойн втратив підтримку на рівні 40,000 XNUMX доларів. Тому, щоб розглядати надзвичайно низьку пропозицію STH у прибутку як сигнал для покупки, потрібно дивитися на більш високі часові рамки.

Інший користувач Twitter, @SwellCycle опублікував довгострокову діаграму середнього 7-денного прибутку пропозиції STH за всю історію даних в мережі для біткойнів. На графіку він виділив ціну BTC в моменти, коли пропозиція STH в прибутку досягала майже нульових значень (чорні стрілки).

Стрілки найчастіше з'являються в періоди довгострокових ведмежих ринків. Прикладами є 6 стрілок у період 2014-2016 років і 5 стрілок у період 2018-2019 років. Більше того, хоча вони дійсно є сигналами для короткострокових мінімумів BTC, невелика реакція на підвищення часто супроводжувалася подальшим зниженням. Іншими словами, на ведмежому ринку пропозиція STH у прибутку багаторазово повертається в зелену зону.

Незважаючи на це, в деяких ринкових ситуаціях екстремальні втрати позицій STH дійсно були хорошим сигналом для покупки. Найчастіше були періоди завершення довгострокового ведмежого ринку або раптових і поглиблених корекцій на бичачому ринку.

Бичача дивергенція в STH SOPR

Додатковим показником, який проливає більше світла на важливість капітуляції STH, є коефіцієнт витраченого прибутку (SOPR). Саме співвідношення є простим співвідношенням між реалізованою вартістю BTC (ціною проданої) і вартістю на момент створення (ціною, сплаченою). Він дає оцінку того, чи більшість учасників ринку продають свої BTC з прибутком (значення вище 1) чи зі збитком (значення нижче 1).

СОПР для короткострокових власників враховує лише посади молодше 155 днів. В іншому графіку, опублікованому в Twitter @SwellCycle, ми бачимо порівняння поведінки STH SOPR влітку 2021 року та сьогодні:

В обох випадках ми бачимо бичачу розбіжність між зростанням 12-годинного середнього значення STH SOPR (чорні стрілки) і падінням ціни біткойна (чорна діаграма). Якщо фрактальна подібність збережеться, ми повинні продовжувати очікувати падіння ціни BTC (що відбувається прямо зараз) і зростання STH SOPR найближчим часом.

Таким чином, якщо сценарій повториться, недавній розпродаж BTC може супроводжуватися сильним відскоком.

Для останнього аналізу Bitcoin (BTC) BeInCrypto, натисніть тут.

відмова

Вся інформація, що міститься на нашому веб-сайті, публікується добросовісно та лише для загальної інформації. Будь-які дії, які читач вживає щодо інформації, розміщеної на нашому веб-сайті, суворо на свій страх і ризик.