Генеральний директор Blackrock попереджає, що через зміни в законодавстві можуть статися нові конфіскації та закриття банків

Генеральний директор Blackrock, найбільшого у світі керуючого активами, попередив про додаткові конфіскації та закриття банків, які можуть бути наслідком регулятивних змін у відповідь на банкротство кількох великих банків у США. повернулися до кредитування, щоб зміцнити свої баланси, і ми, ймовірно, побачимо жорсткіші стандарти капіталу для банків», – додав він.

Керівник Blackrock про нові конфіскації та закриття банків

Ларрі Фінк, голова правління та генеральний директор Blackrock, найбільшої у світі компанії з управління активами, поділився своїм поглядом на економіку США та нещодавні банкрутства банків у своєму щорічному листі голови ради інвесторам, опублікованому цього тижня.

«Минулого тижня ми спостерігали найбільше банкротство банку за більш ніж 15 років, коли федеральні регулятори захопили Silicon Valley Bank. Це класична невідповідність активів і пасивів. Минулого тижня також зазнали банкротства два менших банки», – описав Фінк. Silicon Valley Bank був закритий регуляторами 10 березня, а Signature Bank був арештований Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк минулої п’ятниці. Silvergate Bank також нещодавно оголосив про добровільну ліквідацію, і цього тижня 11 банків виручили First Republic Bank. У Швейцарії Credit Suisse також потрапила в біду і отримала допомогу від Швейцарського центрального банку.

«Поки що занадто рано знати, наскільки масштабними є пошкодження. Регуляторна реакція наразі була швидкою, а рішучі дії допомогли запобігти ризику зараження. Але ринки залишаються на межі. Чи будуть невідповідності активів і пасивів другою доміно, яка впаде?» керівник Blackrock написав, додавши:

Ми ще не знаємо, чи наслідки легких грошей і регулятивних змін поширяться каскадом по всьому регіональному банківському сектору США (схоже на кризу S&L [криза заощаджень і кредитів]) з появою нових конфіскацій і закриття.

«Здається неминучим, що деяким банкам тепер доведеться припинити кредитування, щоб зміцнити свої баланси, і ми, ймовірно, побачимо жорсткіші стандарти капіталу для банків», – продовжив він.

«У довгостроковій перспективі сьогоднішня банківська криза надасть більшого значення ролі ринків капіталу. Оскільки банки потенційно стають більш обмеженими у своєму кредитуванні або коли їхні клієнти починають усвідомлювати ці невідповідності між активами та пасивами, я припускаю, що вони, ймовірно, у більшій кількості звертатимуться до ринків капіталу за фінансуванням», – пояснив Фінк.

Керівник Blackrock також попередив: «Крім невідповідності тривалості, тепер ми також можемо спостерігати невідповідність ліквідності. Роки нижчих ставок спонукали деяких власників активів збільшити свої зобов’язання щодо неліквідних інвестицій — обмінюючи нижчу ліквідність на вищу віддачу. Зараз існує ризик невідповідності ліквідності для цих власників активів, особливо для тих, хто має портфелі кредитного плеча». Фінк докладно:

Оскільки інфляція залишається високою, Федеральна резервна система зосередиться на боротьбі з інфляцією та продовжить підвищувати ставки. Хоча фінансова система явно сильніша, ніж у 2008 році, монетарні та фіскальні інструменти, доступні політикам і регуляторам для подолання поточної кризи, обмежені, особливо в умовах розділеного уряду Сполучених Штатів.

«З вищими відсотковими ставками уряди не зможуть підтримувати нещодавні рівні бюджетних витрат і дефіцит попередніх десятиліть», – додатково попередив він. «Уряд США витратив рекордні 213 мільярдів доларів на виплату відсотків за своїм боргом у четвертому кварталі 2022 року, що на 63 мільярди доларів більше, ніж роком раніше».

Що ви думаєте про економічний погляд генерального директора Blackrock Ларрі Фінка? Повідомте нам у розділі коментарів нижче.

Кевін Хелмс

Студент австрійської економіки Кевін знайшов біткойн у 2011 році і з тих пір є євангелістом. Його інтереси полягають у безпеці біткойн, системах з відкритим кодом, мережевих ефектах і перетині економіки та криптографії.