Біткойн відновлює внутрішньоденний приріст, оскільки ведмеді прагнуть закріпити ціну BTC нижче 18 тисяч доларів

14 грудня Bitcoin (БТД) перевищив 18,000 34 доларів США вперше за 16.5 дні, відзначивши приріст на 15,500% від мінімуму 21 листопада в 3 500 доларів США. Цей крок відбувся після 4,000% зростання ф’ючерсів S&P XNUMX за три дні, що відновило критичну підтримку в XNUMX пунктів. 

Хоча ціна BTC розпочала день на користь биків, інвестори з нетерпінням чекали рішення Федеральної резервної системи США щодо процентних ставок разом із зауваженнями голови ФРС Джерома Пауелла. Наступне підвищення на 50 базисних пунктів і пояснення Пауелла про те, чому ФРС продовжить курс, дали інвесторам вагомі підстави сумніватися, що ціна BTC збереже поточний приріст, що призведе до закінчення терміну дії опціонів на 370 мільйонів доларів 16 грудня.

Аналітики та трейдери очікують деякої форми пом'якшення макроекономічної жорсткості. Для тих, хто не знайомий, Федеральна резервна система збільшила свій баланс з 4.16 трильйона доларів у лютому 2020 року до приголомшливих 8.9 трильйона доларів у лютому 2022 року.

Після цього піку монетарна влада намагається розвантажити боргові інструменти та біржові фонди (ETF), процес, відомий як скорочення. Однак попередні п'ять місяців призвели до скорочення активів ФРС менш ніж на 360 мільярдів доларів.

Доки не буде чіткішого керівництва щодо економічної політики найбільшої економіки світу, трейдери біткойнів, швидше за все, залишатимуться скептично ставляться до стійкого руху цін, незалежно від напрямку.

Ведмеді зробили більшість своїх ставок нижче 16,500 XNUMX доларів

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 16 грудня становить 370 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки «ведмеді» були застані зненацька після переходу до 18,000 14 доларів 11,000 грудня. Ці трейдери повністю промахнулися, зробивши ведмежі ставки між 16,500 XNUMX доларів. і $XNUMX XNUMX, що здається малоймовірним з огляду на ринкові умови.

Співвідношення колл-пут 0.94 показує баланс між відкритим інтересом колл (купівля) на суму 180 млн доларів США та опціонами на продаж (пут) на суму 190 млн доларів США. Тим не менш, оскільки біткойн коштує близько 18,000 XNUMX доларів, більшість ведмежих ставок, ймовірно, стануть марними.

Якщо 18,000 грудня о 8:00 UTC біткойн залишатиметься вищим за 16 17,000 доларів США, практично жоден із цих опціонів пут (продаж) не буде доступним. Ця різниця виникає через те, що право продавати біткойни за 18,000 XNUMX або XNUMX XNUMX доларів нічого не варте, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Бики можуть отримати прибуток до 155 мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість Опціонні контракти на біткойн доступний 16 грудня для інструментів кол (бик) і пут (ведмідь) змінюється в залежності від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 16,500 до 17,500 доларів: 1,400 дзвінків проти 1,200 путів. Чистий результат збалансований між колами та путами.
• Від 17,500 до 18,000 доларів: 3,700 100 викликів проти 60 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 18,000 до 19,000 доларів: 6,200 0 викликів проти 115 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 19,000 до 19,500 доларів: 8,100 0 викликів проти 155 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони пут, що використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах з нейтральним до бичачим. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає легкого способу оцінити цей ефект.

Зараження FTX продовжує впливати на ринки

Під час ведмежих ринків легше негативно вплинути на ціну біткойна через тональність потоку новин і його надмірний вплив на криптовалютний ринок.

Останні негативні криптовалютні новини включають повідомлення про судову справу США, яка показала «несправедлива» торгова перевага для Alameda Research, маркет-мейкерська та торгова компанія, пов’язана зі збанкрутілою біржею FTX.

Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США стверджує, що Alameda Research мала швидший час виконання торгів і звільнення від біржового «процесу управління ризиками автоматичної ліквідації».

Починаючи з 16 грудня, найкращий сценарій «биків» потребує підвищення вище 19,000 155 доларів, щоб збільшити їхні прибутки до 18,000 мільйонів доларів. Це виглядає малоймовірним, враховуючи тривалі регулятивні ризики та ризики зараження. На даний момент ведмеді, ймовірно, зможуть знизити BTC нижче XNUMX XNUMX доларів і уникнути більших втрат.