Біткойн зростав до 40 тис. доларів, але чи достатньо сильних биків, щоб виграти п’ятничні опціони на суму 735 мільйонів доларів?

Біткойн (БТД) ціна застрягла в спадному клині протягом останніх двох місяців, і протягом цього часу вона перевірила підтримку $37,600 у кількох випадках. 

Додаючи до цієї «ведмежої» цінової дії, BTC впав на 16% з початку року, що відповідає показникам Russell 2000-х років.

Справжньою рушійною силою поточної цінової дії біткойна є занепокоєння інвесторів щодо погіршення макроекономічних умов. Професійні інвестори стурбовані впливом посилення економічної політики Федеральної резервної системи США, і 3 травня менеджер хедж-фонду мільярдер Пол Тюдор Джонс сказав що середовище для інвесторів гірше, ніж будь-коли, тому що монетарна влада підвищує процентні ставки, коли фінансові умови вже погіршуються.

4 травня CNBC повідомила, що Європейський Союз запровадив нові санкції для поступового припинення імпорту російської сирої нафти протягом шести місяців, і президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн заявила: «Це буде повна заборона на імпорт усієї російської нафти, морської та трубопровідної, сирий і вишуканий».

З цих причин трейдери все більше стурбовані потенційним впливом глобальної макроекономічної кризи на криптовалютні ринки. Якщо світова економіка увійде в рецесію, інвестори будуть шукати захисту, відходячи від ризикованих класів активів, таких як біткойн.

Бики не очікували ціни нижче 40,000 XNUMX доларів

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 6 травня в біткойнах становить 735 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки бики були застали зненацька, оскільки BTC опустився нижче 40,000 XNUMX доларів.

Коефіцієнт call-to-put 1.22 відображає відкритий інтерес у розмірі 405 мільйонів доларів США проти опціонів пут (продаж) у розмірі 330 мільйонів доларів. Тим не менш, оскільки біткойн становить близько 39,000 89 доларів, XNUMX% бичачих ставок, ймовірно, стануть марними.

Тим часом, якщо 39,000 травня ціна біткойна залишиться нижче 6 100 доларів, у ведмедів будуть доступні опціони пут (продаж) на суму 36,000 мільйонів доларів. Ця різниця виникає через те, що право продавати біткойн за XNUMX XNUMX доларів не має користі, якщо він торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

За темою: Ціна BTC зросла на 4% попередньо, оскільки MicroStrategy обіцяє захистити біткойн від падіння $21 тис.

Ведмеді можуть отримати 145 мільйонів доларів прибутку в п'ятницю

Нижче наведено чотири найбільш ймовірні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 6 травня для інструментів колл (купівля) та пут (продаж), залежить від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 37,000 до 39,000 доларів: 500 колл (купівля) проти 4,300 путів (продаж). Чистий результат сприяє ведмедям на 145 мільйонів доларів.
• Від 39,000 до 40,000 доларів: 1,200 колл (купівля) проти 2,500 путів (продаж). Ведмеді мають перевагу в 50 мільйонів доларів.
• Від 40,000 до 41,000 доларів: 3,800 коллів (купівля) проти 1,100 путів (продаж). Чистий результат сприяє бикам на 105 мільйонів доларів.
• Від 41,000 до 42,000 доларів: 5,300 колл (купівля) проти 700 путів (продаж). Бики збільшують свій прибуток до 190 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах з нейтральним до ведмежого рівня. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон колл, фактично отримати негативний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

Щоб отримати прибуток у розмірі 39,000 мільйонів доларів, 6 травня біткойн-ведмедям необхідно підтримати ціну нижче 145 40,000 доларів. З іншого боку, бики можуть уникнути збитків, піднявши BTC вище 100 6 доларів, достатньо, щоб отримати XNUMX мільйонів доларів прибутку. Беручи до уваги ведмежі макроекономічні умови, ведмеді, здається, мають кращі позиції до закінчення терміну дії XNUMX травня.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.