Можливе підвищення ціни біткойна до 18 тисяч доларів, оскільки термін дії опціонів на BTC на 275 мільйонів доларів закінчується в п’ятницю

Біткойн (БТД) ціна підскочила до 17,500 11 доларів 275 січня, досягнувши найвищого рівня за три тижні. Цей рух ціни дав бикам контроль над терміном дії щотижневих опціонів на BTC на суму 13 мільйонів доларів США, термін дії якого закінчився 16,500 січня, оскільки ведмеді робили ставки на рівні XNUMX XNUMX доларів США та нижче. 

Нещодавні кроки змусили пермабиків і покупців, що провалилися, назвати ринок дном і потенційним кінцем ведмежого ринку, але що насправді показують дані?

Ведмежий ринок біткойнів закінчився?

Зараз це може здатися надто песимістичним, але біткойн дійсно торгувався нижче рівня 16,500 30 доларів XNUMX грудня, і ці ведмежі ставки навряд чи окупляться, оскільки наближається кінцевий термін опціонів.

Інвестори сподіваються, що Федеральна резервна система США припинить підвищення процентної ставки в першому кварталі 2023 року. Індекс споживчих цін (CPI) буде опубліковано звіт про інфляцію 12 січня, і це може дати натяк на те, чи досягають очікуваних результатів зусилля центрального банку з уповільнення економіки та зниження інфляції.

Тим часом криптотрейдери побоюються, що можливий спад на традиційних ринках може спричинити падіння біткойна. повторно перевірте мінімум у 15,500 XNUMX доларів США. Наприклад, головний інвестиційний директор Morgan Stanley і головний стратег з капіталу США Майк Вілсон, сказав інвестори на CNBC підготувалися до зимового спаду та попередили, що індекс S&P 500 вразливий до падіння на 23% до 3,000. Вілсон додав: «Хоча більшість інституційних клієнтів вважають, що ми, ймовірно, потрапимо в рецесію, вони, схоже, не бояться цього. Це просто великий розрив».

Біткойн-ведмеді не очікували зростання до 17,500 XNUMX доларів

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 13 січня становить 275 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді очікували ціни нижче 16,500 18,000 доларів. Здається, що «бики» повністю контролюють ситуацію, навіть якщо їхні виплати стають набагато більшими — XNUMX XNUMX доларів і вище.

Коефіцієнт «колл-до-пут» 1.18 відображає дисбаланс між опціонами «колл» (купівля) на суму 150 мільйонів доларів США та опціонами «пут» (продаж) на суму 125 мільйонів доларів США. Якщо ціна біткойна залишатиметься вищою за 17,000 8 доларів США о 00:13 за UTC 2 січня, ці опціони пут (продаж) будуть доступними на суму менше 16,500 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати біткойн за 15,500 XNUMX або XNUMX XNUMX доларів США марно, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Біткойн за 18,000 130 доларів принесе бикам прибуток у XNUMX мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 13 січня для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь), змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від $16,000 16,500 до $100 2,700: 40 колів проти XNUMX путів. Чистий результат перевищує інструменти пут (ведмежі) на XNUMX мільйонів доларів США.
• Від $16,500 17,500 до $1,400 1,500: XNUMX колів проти XNUMX путів. Чистий результат збалансований між ведмедями та биками.
• Від 17,500 18,000 до 4,500 100 доларів: 75 XNUMX колів проти XNUMX путів. Чистий результат надає перевагу інструментам «колл» на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 18,000 19,000 до 7,200 0 доларів США: 130 XNUMX колів проти XNUMX путів. Бики повністю домінують на терміні, отримавши прибуток у XNUMX мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони пут, що використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах з нейтральним до бичачим. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на біткойн вище певної ціни. Але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

За темою: Біткойн зріс на 300% за минулий халвінг — 2023 рік відрізняється?

Ведмеді біткойна повинні підштовхнути ціну нижче 16,500 13 доларів 40 січня, щоб отримати потенційний прибуток у 17,500 мільйонів доларів. З іншого боку, бики можуть збільшити свої прибутки, трохи піднявши ціну вище 75 XNUMX доларів, щоб отримати прибуток у XNUMX мільйонів доларів.

Чотириденне зростання призвело до зростання на 4.5% і ліквідувало короткі ф’ючерсні контракти з кредитним плечем (на продаж) на суму 285 мільйонів доларів, тому вони могли мати меншу маржу, необхідну для зниження ціни біткойна.

Враховуючи невизначеність майбутніх даних про інфляцію CPI, всі ставки прийнятні, але у биків є гідні стимули спробувати підняти ціну біткойна вище 17,500 13 доларів XNUMX січня.