Ціна біткойна зростає до 19 тисяч доларів, але аналітик каже, що наступного може відбутися повторний тест на 17.3 тисячі доларів

Біткойн (БТД) ціна зросла на 15% за останні 13 днів, і протягом цього періоду ведмежі ставки трейдерів у ф’ючерсах BTC були ліквідовані на суму понад 530 мільйонів доларів порівняно з биками.

Після підйому до 19,000 12 доларів США 8 січня біткойн досяг найвищої ціни з моменту краху біржі FTX XNUMX листопада. Цей крок значною мірою сприяли Сполучені Штати Очікування індексу споживчих цін (CPI) на грудень, що збігається з консенсусом у 6.5% у річному обчисленні, підкреслюючи, що інфляційний тиск, ймовірно, досяг піку в 9% у червні.

Крім того, 11 січня адвокат FTX Енді Дітдеріх заявив, що 5 млрд дол вилучено готівку та ліквідні криптовалюти — підживлення надії на часткове повернення коштів клієнтів у майбутньому. Розмовляючи з суддею у справах про банкрутство США в Делавері 11 січня, Дітдеріх заявив, що компанія планує продати нестратегічні інвестиції на суму 4.6 мільярда доларів.

Давайте подивимося на показники деривативів, щоб зрозуміти, чи схвильовані професійні трейдери зростанням біткойна до 19,000 XNUMX доларів.

Використання маржі зросло, коли ціна біткойна піднялася до 18,300 XNUMX доларів і вище

Маржинальні ринки дають зрозуміти, як позиціонуються професійні трейдери, і маржа є вигідною для деяких інвесторів, оскільки вона дозволяє їм позичати криптовалюту, щоб використовувати свої позиції.

Наприклад, можна збільшити ризик, позичивши стейблкойни, щоб купити біткойн. З іншого боку, позичальники біткойнів можуть лише шортувати криптовалюту, оскільки роблять ставку на зниження її ціни. На відміну від ф'ючерсні контракти, баланс між маржинальними лонгами та шортами не завжди дотримується.

Наведений вище графік показує, що коефіцієнт маржинального кредитування трейдерів OKX суттєво зріс 11 січня, сигналізуючи про те, що професійні трейдери додали кредитне плече, коли біткойн піднявся до 18,300 XNUMX доларів.

Що ще важливіше, подальша корекція на 2% 12 січня, яка призвела до мінімуму в 17,920 XNUMX доларів США, ознаменувала повний розворот маржі, тобто кити та маркет-мейкери зменшили свої позиції підвищення, використовуючи маржинальні ринки.

Зараз показник 21 надає перевагу запозиченням стейблкойнів із великим відривом, що вказує на те, що ведмеді не впевнені у відкритті біткойн-шортів.

Ф'ючерсні трейдери проігнорували підвищення цін на біткойн

Показник «довгий-короткий» виключає зовнішні ефекти, які могли вплинути виключно на маржинальні ринки. Крім того, він збирає дані про позиції клієнтів біржі на місці, безстрокові та квартальні ф’ючерсні контракти, таким чином пропонуючи кращу інформацію про позиції професійних трейдерів.

Іноді існують методологічні розбіжності між різними біржами, тому читачі повинні стежити за змінами, а не за абсолютними цифрами.

Незважаючи на те, що біткойн перевищив опір у 18,000 XNUMX доларів, професійні трейдери зберегли свої довгі позиції кредитного плеча незмінними, згідно з індикатором довгострокових позицій.

Наприклад, коефіцієнт для трейдерів Binance залишався стабільним і становив 1.08 з 9 по 12 січня. Тим часом провідні трейдери Huobi зменшили свої довгі кредитні плечі, коли індикатор перемістився з 1.09 до нинішніх 0.91. Нарешті, на криптобіржі OKX довгий-короткий дещо зріс на користь довгих, змінившись з 0.95 9 січня до поточних 0.97.

Трейдери, які використовували ф’ючерсні контракти, не були достатньо впевнені, щоб додавати позиції підвищення з кредитним плечем, незважаючи на підвищення ціни.

За темою: 13% пропозиції BTC повертається до прибутку, оскільки біткойн бачить «велике» накопичення

Ціна біткойна може повторно перевірити 17,300 XNUMX доларів

Хоча дані про маржу показують, що значне кредитне плече було використано, щоб підняти біткойн вище 18,000 XNUMX доларів, це свідчить про те, що ситуація була лише тимчасовою. Швидше за все, ці професійні трейдери внесли більше маржі і, отже, зменшили кредитне плече після події. По суті, показник виглядає дуже здоровим, оскільки він вказує на те, що маржинальні ринки не перекуплені.

Що стосується лонг-до-шорту провідних трейдерів, то відсутність попиту на лонги кредитного плеча з використанням ф’ючерсних контрактів викликає певне занепокоєння, але в той же час це залишає простір для додаткової купівельної спроможності.

З точки зору деривативів, навіть якщо біткойн повторно перевірить 17,300 XNUMX доларів США, бики не повинні хвилюватися, тому що індикатори деривативів показують незначний попит з боку коротких продавців і відсутність надмірного кредитного плеча з боку покупців.