Корекція курсу біткойна назріла — аналітики пояснюють, чому кінець 2023 року буде оптимістичним

Біткойн (БТД) ціна та ширший криптовалютний ринок відкоригувалися на початку цього тижня, повернувши невелику частину прибутку, накопиченого в січні, але можна з упевненістю сказати, що більш досвідчені трейдери очікували певної технічної корекції. 

Неочікуваним було рішення SEC 9 лют застосування проти Kraken біржа та повідомлення регулятора про те, що програми ставок як послуг є нерегульованими цінними паперами. Крипторинок розпродався завдяки новинам, і, враховуючи рішення Kraken закрити свої послуги стейкинга, трейдери стурбовані тим, що Coinbase зрештою буде змушена зробити те саме.

Незважаючи на те, що події цього тижня спровокували більш різкий, ніж очікувалося, спад, справжнє питання полягає в тому, чи корекція відображає зміну тенденції зростання, що спостерігалася протягом січня, чи новина про те, що послуги стейкінгу є незареєстрованими цінними паперами, є простою помилкою, яку трейдери будуть ігнорування в найближчі тижні?

За словами аналітиків Delphi Digital, криптовалюта налаштована на «американські гірки в 2023 році». Аналітики Кевін Келлі та Джейсон Пагулатос пояснили, що зміна цін у січні була спричинена «останнім збільшенням глобальної ліквідності», яке є сприятливим для ризикових активів, але обидва погоджуються, що макроекономічні перешкоди продовжуватимуть негативно впливати на ринки принаймні до третього кварталу 2023 року.

Крім негативних новин цього тижня та їх впливу на ціни криптовалюти, декілька показників дають деяке уявлення про те, якою може бути залишок року для ринку криптовалюти.

DXY повертається до життя

Індекс долара США відскочив від останніх мінімумів, на що звернув увагу автор інформаційного бюлетеня Cointelegraph Біг Смокі.

В одному з останніх після, Великий Смокі сказав:

«Індекс споживчих цін у грудні нижчий за очікуваний, а також майбутнє лютневе FOMC і підвищення процентної ставки явно забезпечили необхідне підвищення настроїв інвесторів, щоб підштовхнути ціни через те, що протягом місяців було нестабільною зоною. Але, як показано нижче, зворотна кореляція BTC з індексом долара США (DXY) говорить про все. Останнім часом DXY втрачає позиції, відступивши від максимуму вересня 2022 року в 114 до нинішніх 101. За звичаєм, коли DXY відступив, ціна BTC зросла».

Дивлячись на DXY цього тижня, можна помітити, що DXY відскочив від свого мінімуму 30 січня на рівні 101 і досяг п’ятитижневого максимуму близько 104. Як по маслу, BTC перевищив 24,200 XNUMX доларів і почав знижуватися, коли DXY підскочив.

За аналітику JLabs JJ the Janitor:

«Те, як проходить DXY після повторного тестування 50-, 100- та 200-денних MA у найближчі тижні, дасть нам розуміння наступного кроку ринку… Якщо він проб’є та утримається вище свого 200-денного MA (наразі ~ 106.45), ринки активів справді знову стануть ведмежими, і ми можемо очікувати, що мінімуми листопада будуть під загрозою. Однак, якщо цей зворотний тест DXY виявиться невдалим зараз (через 50 днів) або пізніше, ми можемо вважати це підтвердженням того, що ми увійшли в нове макросередовище. Такий, де сильний долар, який тероризував нас у 2022 році, тепер є кастрованим звіром».

Розворот ФРС триває довше, ніж очікують інвестори

Протягом кількох місяців роздрібні та інституційні трейдери пророкували можливий поворот від Федеральної резервної системи Сполучених Штатів щодо підвищення процентної ставки та політики кількісного посилення. Дехто, здається, інтерпретує зменшення розміру нещодавнього та майбутнього підвищення ставок як підтвердження свого пророцтва, але в останньому прес-релізі Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) Пауелл натякнув на необхідність майбутніх підвищення ставок і під час розмови з Девідом Рубенштейном під час відкритого інтерв'ю в Економічному клубі Вашингтона. Пауелл сказав:

«Ми вважаємо, що нам потрібно буде ще більше підвищувати ставки», насамперед тому, що, за словами Пауела, «ринок праці є надзвичайно сильним».

Відповідно до аналізу Delphi Digital, учасники ринку «грають у курку з ФРС, намагаючись назвати їхній блеф». Аналітики припускають, що дані показують, що ринок облігацій сигналізує про занадто тверду політику ФРС.

Загалом, ринки акцій і криптовалюти піднялися, коли рішення FOMC щодо підвищення ставок узгоджуються з очікуваннями учасників ринку, і кожен, хто стежив за криптовалютними ринками у 2022 році, пам’ятає, що всі та їхні матері чекали повороту Пауелла, перш ніж піти на наддовгі ставки. обмеження криптовалют.

З точки зору технічного аналізу, відкат ціни BTC також очікувався з можливим повторним тестуванням базової підтримки в зоні $20,000 40, особливо після місячного підвищення на XNUMX%+ у січні.

Ґрунтуючись на історичних даних і фрактальному аналізі, аналітики Delphi Digital припускають, що є можливість для подальшого зростання від BTC, оскільки «немає великих накладних витрат для BTC в діапазоні $24K–$28K», а також попередні звіти Cointelegraph. підкреслив важливість нещодавнього золотого хреста Bitcoin.

Хоча це все обнадійливо в короткостроковій перспективі, реальність того, що певні компоненти Індексу споживчих цін залишаються постійними, а Пауелл бачить необхідність подальшого підвищення процентних ставок через потужність ринку праці, має бути нагадуванням про те, що криптовалюта ще не на території бичачого ринку. . Підвищення процентних ставок збільшує операційні та капітальні витрати для бізнесу, і ці підвищення завжди потрапляють до споживача. Іншим постійним і тривожним явищем є продовження звільнень у великих технологічних компаніях.

Банки та великі брокерські компанії США продовжують знижувати свої оцінки прибутків, а Big Tech має спосіб бути канаркою у вугільній шахті для фондових ринків. Висока кореляція між ринками акцій і біткойнами, а також макроекономічні перешкоди свідчать про закінчення терміну придатності на нещодавньому міні-ринку бика. Інвесторам було б добре пам’ятати про це.

Якщо довгоочікуваний «поворот ФРС» і надалі залишатиметься недосяжним, певні реалії вийдуть на передній план, що неодмінно матиме сильніший вплив на ціноутворення на криптовалютних ринках і ринках акцій.

За темою: Примусові дії SEC проти Kraken відкривають двері для Lido, Frax і Rocket Pool

Дивлячись глибше у 2023 рік

Незважаючи на ведмежий характер перерахованих вище викликів, аналітики Delphi Digital висловили більш позитивний прогноз на другу половину 2023 року. Відповідно до їх аналізу:

«Потреба в збільшенні ліквідності ставатиме все гострішою з плином року. Тріщини на ринку праці також стануть більш очевидними, що дасть ФРС прикриття для переходу до більш поступливої ​​політики. Зворот глобальної ліквідності, про який ми згадували наприкінці минулого року, почне прискорюватися у відповідь на слабший прогноз зростання та занепокоєння щодо зростаючої нестабільності на ринках суверенних боргових зобов’язань, виступаючи як підтримка ризикових активів у другій половині 2 року. Вплив змін у глобальному ліквідність на фінансових ринках, як правило, відстає від 2023 до 6 місяців, створюючи більш оптимістичний прогноз на 18-2024 роки».