Відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткойн зростає перед засіданням FOMC

Ф'ючерсний відкритий відсоток (OI) — це загальна кількість відкритих ф'ючерсних контрактів на актив, якими володіють учасники ринку. Відсотки за ф’ючерсними контрактами на будь-який актив змінюються щодня, відображаючи суму готівки, що надходить на ринок.

Зростаючий OI означає, що більше грошей переміщується у ф’ючерсні контракти, тоді як тенденція до зниження показує, що позиції закриваються, а гроші виходять з ринку. Під час коливання цін підвищення OI часто використовується для підтвердження переважаючої тенденції на ринку — зростання OI під час ведмежого ринку показує, що тенденція продовжуватиметься вниз. Навпаки, збільшення OI під час буль-рану вказує на висхідний рух.

Аналіз CryptoSlate відкритого інтересу до ф’ючерсів на біткойн показав помітне зростання OI.

Це зростання свідчить про значне відновлення ф'ючерсного ринку. Крах FTX спричинив значне зниження OI, знищивши 40% відкритих ф’ючерсних контрактів із середини листопада.

Зараз у ф’ючерсні контракти розміщено близько 433,000 666,000 BTC — це різке зниження порівняно з 95,000 XNUMX BTC, зафіксованими в листопаді. Падіння щонайменше на XNUMX XNUMX BTC можна пояснити крахом FTX.

Відновлення OI почалося в середині січня. Більшу частину зростання можна пояснити підвищенням інституційного інтересу до ф’ючерсів на біткойн — аналіз CryptoSlate показав Що  20% від загального обсягу ф’ючерсів на біткойн припадає на CME. Здебільшого недоступний для роздрібних інвесторів біткойн ф'ючерси на CME є хорошим показником інституційного інтересу до крипторинку.

30 січня ф’ючерси на біткойн OI продемонстрували найбільше зростання з початку року — зростання на 6%, що вказує на те, що інвестори готуються до значного руху ринку.

Це збільшення OI є одним із факторів, що сприяють нещодавньому зростанню ціни біткойна.

Історично волатильність ринку має тенденцію до зростання перед та під час засідань Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC). FOMC має вісім зустрічі щорічно, де він оцінює та впроваджує зміни в монетарну політику в США

Зростання відсоткових ставок і нестримна інфляція зробили засідання FOMC минулого року головними рушійними силами ринку, оскільки інвестори звертаються до деривативів у спробі хеджувати ринок.

Для біткойна зустрічі FOMC були в основному ведмежими подіями. Біткойн має тенденцію до високої волатильності за день до, під час і після зустрічей. Однак імпульс, як правило, коливається вгору в наступні дні після засідання FOMC, оскільки на ринку додається більше важелів.

Поглиблене вивчення ф’ючерсного ринку показує, що поточна волатильність ринку може перетворитися на позитивну цінову дію після засідання FOMC.

Рухи ринку залежать від різниці між довгими та короткими ф'ючерсними контрактами. Ринкові коливання мають тенденцію бути позитивними, коли довгі позиції домінують над OI, тоді як OI, де домінують короткі позиції, часто призводить до негативних коливань цін.

Безстрокова ставка фінансування – це середня ставка фінансування, встановлена ​​біржами для безстрокових ф’ючерсних контрактів на біткойн. Коли ставка позитивна, довгі позиції сплачують ставку фінансування коротких позицій. Від’ємна ставка означає, що короткі позиції мають сплачувати ставку за довгі позиції, щоб підтримувати вартість контрактів відносно стабільною.

Дані, проаналізовані CryptoSlate, показали позитивну ставку безстрокового фінансування, причому ринок диктував ринок. Зростаюча позитивна безстрокова ставка фінансування послідувала за періодом агресивного скорочення, який досяг піку під час краху FTX.

Агресивний шорт часто є нижнім сигналом на ведмежому ринку, особливо коли супроводжується загальним зростанням OI. Якщо ця модель збережеться протягом наступних тижнів, це може означати, що біткойн досяг дна на рівні близько 15,500 XNUMX доларів після обвалу FTX і може продовжити свою висхідну траєкторію протягом першого кварталу.