Закриття мережі SEN від Silvergate і Signet від Signature на початку березня спричинило кризу ліквідності на ринку криптовалют. Незважаючи на те, що ціна біткойна відновилася після березневих мінімумів і досягла майже 28,900 XNUMX доларів, початкове падіння все ще викликає занепокоєння у ринку.
Низька ліквідність активу призводить до неефективності ринку, спричиняючи серйозну волатильність і стримуючи досвідчених інвесторів від розміщення угод.
Криза ліквідності становить значний ризик
За словами керівника відділу досліджень Kaiko, Клари Медалі, поточна ситуація з ліквідністю є «досить небезпечною» і може призвести до значної волатильності цін в обох напрямках. Medalie попереджає, що «падіння ліквідності, безумовно, допомагає трейдерам досягти позитивного результату, але в кінцевому підсумку завжди є мінус». У той момент, коли тиск купівлі вщухне, з ціною може статися будь-що.
Криза ліквідності вперше проявилася зі зниженням глибини ринку на 200 мільйонів доларів після закриття мережі SEN Silvergate, як зазначено в останній аналітичній записці Kaiko.
Глибина ринку в 1% розраховується шляхом підсумовування заявок і запитів в межах 1% від середньої ціни для топ-10 криптовалют. Якщо глибина ринку достатня, а книги замовлень скупчені навколо ринкової ціни, це зменшує волатильність на ринку.
Глибина ринку біткойна та ефіріуму все ще знижується на 16.12% і 17.64% відповідно порівняно з місячним рівнем відкриття. Аналітик Kaiko Конор Райдер написав, що «наразі ми перебуваємо на найнижчому рівні ліквідності на ринках BTC за 10 місяців, навіть нижчому, ніж після FTX».
Один із показників того, наскільки легко можна купити або продати найбільшу криптовалюту, впав до мінімуму за 10 місяців. Падіння ліквідності відбувається через те, що фірми, які купують і продають криптовалюту, втрачають доступ до платіжних систем у доларах.
«Ліквідність на американських біржах і, зокрема, доларах США, найбільше постраждали через побоювання банків», — сказав Райдер. Схоже, що основною причиною останнього зростання цін на BTC була неліквідність: коли глибина низька, менше підтримки не лише для зниження, але й для зростання.
Що далі для Bitcoin?
Відплив ліквідності стався через те, що Silvergate Capital Corp. і Signature Bank, які мали глибокі зв’язки з криптоіндустрією, згорнули останні тижні, а спостерігачі за ринком насторожилися на будь-які додаткові наслідки чи турбулентності. Усе це відбувається, коли ціни на криптовалюту стрімко зростають.
Біткойн цього року зріс приблизно на 70%, тоді як інші монети також зросли. Поки в США не з’явиться певна ясність, ми, ймовірно, можемо очікувати більшої волатильності в короткостроковій перспективі, поки не отримаємо ту ін’єкцію ліквідності, якої потребують ринки.
«Те ж саме може статися з акціями. Деякі з великих систематичних трейдерів стали причиною підвищеної волатильності», — говорить Аойфінн Девітт, ІТ-директор Moneta.
Інвестори в криптоіндустрії зараз з нетерпінням чекають, що станеться з біткойнами далі. Хоча ринок раніше переживав шторми, нинішня криза ліквідності створює значні ризики для стабільності ринку. Залишається побачити, чи продовжиться зростання біткойна, чи він піддасться кризі ліквідності.
Джерело: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-faces-liquidity-crisis-despite-surge/