Біткойн і Ethereum зберігають позиції на тлі події закінчення терміну дії опціонів на 3.5 млрд доларів

Біткойн та Ethereum утримали свої позиції серед великої події закінчення терміну дії опціонів сьогодні вранці.

Провідна криптовалюта зросла на 1% рано вранці в п'ятницю, тоді як ETH підскочив на 1.6%.

Зараз біткойн торгується за 26,509 11 доларів США, що на 30% менше за останні 4.6 днів. За той самий період друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією впала на XNUMX%.

Сьогодні вранці закінчився термін дії опціонів на біткойн на Deribit з умовною вартістю 2.26 мільярда доларів і 1.25 мільярда доларів для Ethereum, що викликало невизначеність на ринку.

Умовна вартість відноситься до загальної кількості невиконаних опціонних замовлень на ринку, термін дії яких ще не закінчився.

Ринок опціонів на біткойн мав співвідношення пут-колл 0.44. Подібним чином для ETH кожен опціон пут мав два відкритих опціони колл. Це свідчить про те, що трейдери здебільшого займали позиції підвищення, і, ймовірно, чому ціна відреагувала негативно до закінчення терміну дії.

Опціонний колл-контракт — це похідний фінансовий інструмент, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити певний актив — у цьому випадку біткойн — за заздалегідь визначеною ціною. Опціон пут дає власнику право продати.

Коли інвестор купує опціон колл, він, по суті, робить ставку на те, що ціна базового активу підніметься вище ціни виконання до закінчення терміну дії опціону. Ціна страйку являє собою заздалегідь визначену ціну, за якою купується опціон.

Наприклад, травневий опціон колл із страйковою ціною 27,000 27,000 доларів означатиме, що для того, щоб покупець отримав прибуток, ціна повинна бути вищою за XNUMX XNUMX доларів на момент закінчення терміну дії.

Зазвичай ринок має тенденцію до коливань у бік максимальної больової точки поблизу закінчення терміну дії опціону. Максимальна проблема для сьогоднішньої події експірації склала 27,000 1,800 доларів США для біткойна та XNUMX XNUMX доларів США для Ethereum, приблизно поточні ціни.

Максимальна больова точка на ринку опціонів відноситься до рівня цін, коли покупці опціонів понесуть максимальні втрати.

Низька ліквідність Bitcoin, Ethereum закріплюється

Очікувалося, що поточні ринкові умови низької ліквідності посилили б вплив події закінчення терміну дії опціонів.

Ліквідність біткойнів вичерпалася у другому кварталі 2 року через такі події, як завершення торгової програми Binance з нульовою комісією, банківські кризи та макроекономічні проблеми, такі як триваюча дискусія щодо максимального боргу в Сполучених Штатах.

Співзасновник криптодослідницького центру Jarvis Labs Бен Ліллі виміряв зниження ліквідності за допомогою показника дельта сукупного обсягу (CVD) для спотових і ф’ючерсних ринків. CVD вимірює кумулятивну зміну обсягу ордерів на купівлю та продаж під час руху ціни.

Він використовується для аналізу потоку обсягів і може надати уявлення про силу чи слабкість тенденції чи руху ціни.

Lilly виявила, що спотовий CVD різко знизився з середини квітня, що вказує на те, що трейдери не виявляють жодного інтересу до підвищення або зниження цін.

Додаючи до події закінчення терміну дії опціонів, Ліллі додала, що після закінчення травневих контрактів увага ринку звернеться на червень, який наразі демонструє максимальний рівень болю в 24,000 1,600 доларів для біткойнів і XNUMX доларів для ефіріуму.

«Після завершення травневого періоду та закінчення терміну дії контрактів ми дивимось на червень, і структура має змінитися, що вказує на відкат до 24,000 XNUMX доларів», — написала Ліллі.

Провідний трейдер Biyond Capital Натан Батчелор повторив наведений вище аналіз.

«В умовах торгівлі з низьким обсягом і низькою ліквідністю, як зараз, також можливо, що опціони можуть спричинити волатильність цін», — сказав він. Розшифрувати. «Більшість великих об’ємів пут-продажів спостерігається близько 25,250 25,850 доларів США, тому будьте обережні, щоб у п’ятницю не було більше XNUMX XNUMX доларів США».

Аналітики Deribit погодилися з можливістю спалаху волатильності на основі історично низьких показників короткострокової припущеної волатильності, яка передувала ралі ринку в січні 2023 року.

Неявна волатильність – це міра очікування ринку щодо майбутньої волатильності або коливання ціни базового активу.

Про це повідомив комерційний директор Deribit Луук Стрієрс Розшифрувати що в той час як попередній випадок призвів до зростання, це «також міг бути крах ринку».

Він очікує, що короткострокова волатильність зросте та зменшить різницю з довгостроковою припущеною волатильністю, щоб відновити відчуття, що «нижча волатильність біткойнів залишиться», перш ніж трейдери зможуть впевнено розпочати довгострокове накопичення або розподіл.