Біткойн (БТД) має тенденцію до зростання з середини липня, хоча поточне формування висхідного каналу підтримує 21,100 45 доларів США. Ця модель зберігається протягом 26,000 днів і потенційно може підняти BTC до $XNUMX XNUMX до кінця серпня.
Згідно з даними похідних фінансових інструментів біткойн, інвестори оцінюють вищі шанси на спад, але нещодавні покращення глобальної економічної перспективи можуть застати ведмедів зненацька.
Кореляція з традиційними активами є головним джерелом недовіри інвесторів, особливо коли оцінюють ризики рецесії та напруженість між Сполученими Штатами та Китаєм напередодні візиту спікера Палати представників Ненсі Пелосі на Тайвань. За даними CNBC, китайські чиновники загрозою вжити заходів, якщо Пелосі піде вперед.
Нещодавнє підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою США для стримування інфляції спричинило додаткову невизначеність для ризикових активів, обмеживши відновлення цін на криптовалюту. Інвестори роблять ставку на «м’яку посадку», тобто центральний банк зможе поступово скасовувати свою стимулюючу діяльність, не викликаючи значного безробіття чи рецесії.
Показник кореляції коливається від негативного 1, що означає, що вибрані ринки рухаються в протилежних напрямках, до позитивного 1, що відображає ідеальний і симетричний рух. Невідповідність або відсутність зв’язку між двома активами буде представлено 0.
Як показано вище, 500-денна кореляція між S&P 40 і біткойнами становить 0.72, що є нормою протягом останніх чотирьох місяців.
Аналіз мережі підтверджує довгостроковий ведмежий ринок
Звіт компанії Glassnode, що займається аналізом блокчейну, «The Week On Chain» від 1 серпня виділений Слабкі транзакції біткойнів і попит на блоковий простір нагадують ведмежий ринок 2018–19 років. Аналіз показує, що для сигналізації про залучення нових інвесторів знадобиться шаблон, що руйнує тренд:
«Активні адреси [14-денне ковзне середнє], що перевищують 950 тисяч, означатимуть зростання активності в ланцюжку, що свідчить про потенційну силу ринку та відновлення попиту».
Хоча показники та потоки блокчейна важливі, трейдери також повинні відстежувати, як позиціонуються кити та ринкові маркери на ринках ф’ючерсів та опціонів.
Показники похідних біткойнів не виявляють ознак «страху» з боку професійних трейдерів
Роздрібні трейдери зазвичай уникають місячних ф’ючерсів через їх фіксовану дату розрахунків і різницю в ціні від спотових ринків. З іншого боку, арбітражні бюро та професійні трейдери обирають місячні контракти через відсутність коливань ставки фінансування.
Ці фіксовані місячні контракти зазвичай торгуються з невеликою премією до звичайних спотових ринків, оскільки продавці вимагають більше грошей, щоб довше утримувати розрахунки. Ця ситуація, технічно відома як «контанго», характерна не тільки для крипторинків.
На здорових ринках ф’ючерси повинні торгуватися з річною премією від 4% до 8%, достатньою для компенсації ризиків і вартості капіталу. Однак, згідно з наведеними вище даними, ф’ючерсна премія біткойна була нижчою за 4% з 1 червня. Це не викликає особливого занепокоєння, враховуючи, що BTC з початку року впав на 52%.
Щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ф’ючерсного інструменту, трейдери також повинні проаналізувати Ринки опціонів на біткойн. Наприклад, перекіс дельти в 25% сигналізує про те, що біткойн-кити та маркет-мейкери стягують завищені ціни для захисту від зростання або зниження.
Якщо опціонні інвестори побоюються обвалу ціни біткойна, індикатор перекосу перевищить 12%. З іншого боку, загальне хвилювання відображає негативний 12% перекіс.
Індикатор перекосу був нижче 12% з 17 липня, що вважається нейтральною зоною. У результаті трейдери опціонів оцінюють однакові ризики як для бичачих, так і для ведмежих опціонів. Навіть повторного тестування підтримки в $20,750 26 XNUMX липня не було достатньо, щоб вселити «страх» у торговців деривативами.
Показники деривативів біткойна залишаються нейтральними, незважаючи на зростання до 24,500 30 доларів 25,000 липня, що свідчить про те, що професійні трейдери не впевнені в стійкому висхідному тренді. Таким чином, дані показують, що несподіваний крок вище XNUMX XNUMX доларів США здивує професійних трейдерів. Зробити ставку на підвищення зараз може здатися суперечливим, але водночас це створює цікаву ситуацію ризику та винагороди.
Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Будь-яке інвестування та торгівля пов’язані з ризиком. Приймаючи рішення, ви повинні провести власне дослідження
Джерело: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-show-a-lack-of-confidence-from-bulls