Біткойн може стати відповіддю на зростаючий борг США

31.4 січня максимальний борг США досяг ліміту в 19 трильйона доларів, що навіть викликало заклики до радикальних дій. зняття стелі взагалі.

Біткойн пропонує альтернативу фіатній системі, яка зазнає краху через невід’ємну потребу збільшити пропозицію грошей шляхом друкування грошей.

Незважаючи на те, що уряд США ніколи не прийме BTC, існує кілька інноваційних рішень, які передбачають використання біткойнів для подолання непоганих боргів.

верхню межу боргу США

Стеля боргу США стосується законодавчого обмеження державного боргу, який бере на себе Казначейство США. Іншими словами, це обмежує гроші, які США можуть позичити для обслуговування своїх рахунків.

На діаграмі нижче показано, що зобов’язання уряду США значно перевищують валовий внутрішній продукт (ВВП), що змушує США залучати додаткове фінансування шляхом продажу казначейських облігацій. Однак слід зазначити, що Другий закон про свободу (1917) запобігає продажу казначейських облігацій після досягнення ліміту боргу.

Підвищення стелі боргу потребує схвалення обох партій. Нещодавні випадки наближення до ліміту боргу в минулому зустріли політичну позицію з обох сторін розколу.

19 січня була досягнута межа в 31.4 трильйона доларів, підвищивши міністра фінансів Джанет Йеллен ввести «надзвичайні заходи», закликавши Конгрес підвищити ліміт або тимчасово призупинити його, щоб уникнути припинення роботи уряду.

Тим часом, щоб продовжити роботу казначейства, Йеллен оголосила, що має намір випускати навколо 335 млрд доларів у короткострокових векселях для підтримки державних операцій.

Нездатність досягти своєчасної угоди може означати економічну катастрофу через затримки виплат соціального страхування, неоплачуваність військового персоналу та серйозний вплив на сім’ї, які покладаються на пільги – не забуваючи про потенційний вплив на фінансові ринки, які побоюються дефолту уряду.

Продуктивність біткойн

У наведеній нижче таблиці зазначені дати, коли було досягнуто верхньої межі боргу США за історію біткойна, а також внутрішньоденні показники монети в той день.

Він демонструє неоднозначний результат щодо того, чи спричиняє криза боргового боргу позитивну чи негативну цінову динаміку. З 13 дат сім дали позитивний внутрішньоденний прибуток, причому 17 жовтня 2013 р. дала найкращу ефективність із зростанням на 3.12%.

Однак жодна з цих подій не відбулася в екстремальних економічних умовах, включаючи високі процентні ставки та інфляційне середовище.

США зіткнулися з дилемою, оскільки єдиним можливим рішенням є розширення ліміту, як це робилося в минулому. Як показано нижче, пролонгація лише призвела до більшої залежності від боргу, ускладнюючи проблему неможливості його виплати.

Крім внутрішньоденної ефективності, прихильники біткойна стверджують, що BTC є можливим рішенням для боргу, що зростає, оскільки він не залежить від монетарної експансії чи політичного чи державного контролю.

Наприклад, 7 жовтня 2021 року, коли Сенат схвалив підвищення максимальної суми на 480 мільярдів доларів, сенатор Сінтія Лумміс сказав, що небезпека безвідповідального управління боргом має наслідки, включаючи девальвацію.

«У разі виникнення непередбачених ситуацій я хочу переконатися, що нефіатні валюти, які не випускаються урядами, не залежать від політичних виборів, можуть рости, дозволяти людям заощаджувати та бути поруч, якщо ми не зможемо досягти того, що ми знаємо. ми повинні зробити».

Робимо крок далі

Що стосується використання біткойна в інноваційних способах вирішення проблеми боргу, існує кілька рішень, включаючи випуск облігацій, деномінованих у BTC замість доларів, що дозволяє уряду залучати фінансування без збільшення суми боргу.

Подібним чином, включення BTC у монетарну політику в гібридній моделі компенсувало б наслідки втрати купівельної спроможності через розширення.

Фіатні гроші приречені на інфляцію

Фундаментальна проблема фіатних грошей полягає в тому, що вони залежать від постійного зростання, тобто система повинна продовжувати друкувати, щоб зберегти Понці. Знецінення валюти або зменшення купівельної спроможності валюти відбувається, коли пропозиція грошей збільшується без відповідного збільшення економічного виробництва.

Гроші США M3, які відносяться до гроші в обігу плюс перевірені банківські депозити в банках, ощадні депозити (менше 100,000 XNUMX доларів США), пайові фонди грошового ринку та строкові депозити в банках, зростає з початку обліку.

На наведеному нижче графіку показано значне зростання грошової маси M3 з 2001 року. Криза COVID-21.7 спричинила майже вертикальне зростання, яке згодом зменшилося, досягнувши піку в 2022 трильйона доларів у лютому XNUMX року. 40% існуючих доларів було створено в цей період.

Нещодавній перехід до кількісного обмеження з тих пір призвів до зниження грошової маси M3. Але, неминуче, ФРС з часом буде змушена знову ввімкнути друкарські верстати, щоб стимулювати економічну діяльність.

Дані про валовий внутрішній продукт (ВВП) від Сент-Луїс Фед показали зростання економічного виробництва на 13% між 1 кварталом 2020 року та 1 кварталом 2022 року, що значно нижче зростання грошової маси М3.

Кафедра MicroStrategy Майкл Сейлор назвав біткойн найдефіцитнішим активом на планеті Земля. Його міркування зводяться до 21 мільйонного фіксованого запасу токена, тобто його не можна принизити, на відміну від долара.

Теоретично, коли грошова маса М3 зростає, ціна BTC у доларовому еквіваленті зростатиме, оскільки почнеться падіння долара, тобто для покупки того самого BTC потрібно більше доларів.

Однак насправді законодавці загалом насторожено ставляться до криптовалют. Наприклад, Єллен неодноразово публічно засуджувала їх, востаннє в заяву закликаючи до «більш ефективного нагляду» після краху FTX.

Таким чином, прийняття урядом США BTC навряд чи відбудеться. Але дотримання курсу, накопичення боргів і ще більша втрата купівельної спроможності може призвести лише до подальшої ерозії гегемонії долара.