Це новий рекорд для CME. Контракти на перші місяці Чиказької товарної біржі демонструють великий дисконт порівняно з ціною біткойна на спотовому ринку. Це ф'ючерсні контракти, термін дії яких скоро закінчиться. Квартальні контракти CME, як правило, торгуються з мінімальною премією, і така знижка для контрактів на передній місяць не є звичайною. Кілька місяців вони торгували зі знижкою, але повернули собі премію з відновленням ринку на початку серпня. Як ми всі знаємо, це не тривало.
Ф’ючерсні контракти CME на біткойни доступні з грудня 2017 року. Такого мінімуму контракти CME на перший місяць не торгувалися з 21 липня 2021 року, тобто більше півтора років тому. У той час хардкорний короткий стиснення супроводжував феномен. Ліквідація склала шорти на суму понад 750 мільйонів доларів»,що призвело до падіння відкритого інтересу, деномінованого в біткойнах, на 47,000 XNUMX BTC», — написав Arcane Research у Twitter.
Кілька цікавих графіків цього тижня:
Шорти на суму 757 мільйонів доларів США були ліквідовані вчора, що призвело до падіння відкритого інтересу, деномінованого в біткойнах, на 47,000 XNUMX BTC.джерела: @bybt_com, @skewdotcom та @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq
- таємні дослідження (@ArcaneResearch) Липень 27, 2021
In останнє «Щотижневе оновлення» звіт Arcane Research розглянув ситуацію з ф’ючерсами CME:
«Ф’ючерсний контракт на найбільш торгуваний BTC-контракт CME, передовий місячний ф’ючерсний контракт, різко знижується, оскільки вчора річний базис досяг історичного мінімуму, в середньому на рівні -3.36%».
Ф'ючерси на CME BTC в річному обчисленні на 1-місячній основі | Джерело: Щотижневе оновлення
Чому ф'ючерси CME торгуються так низько?
Є такі макрофактори, як біткойн ф'ючерсний ринок показує ознаки виснаження ринку. Ми в NewsBTC пояснили ситуацію так:
«Причину зниження ф’ючерсних премій на біткойн можна пояснити розпродажами, які останнім часом потрясли цифрові активи. Розпродажі були очевидні не тільки серед інвесторів, які мають прямі контакти з криптовалютою, але й ті, хто має контакти через традиційні ринкові механізми, такі як ETF, також розпродували».
Ф'ючерс BTC на CME на 08 | Джерело: TradingView.com
Однак «Щотижневе оновлення» Arcane Research також визначає дуже конкретні фактори. Вони стосуються сьогодення та ProShares Bitcoin Strategy ETF або BITO:
«Зростаючі знижки в контрактах на перші місяці можна частково пояснити структурними ефектами. BITO почала згортати свої серпневі контракти, що, ймовірно, спричинило тиск на контракти на перший місяць. Вчора BITO розгорнула понад 1000 серпневих контрактів і розгорне ще 3000 серпневих контрактів до п’ятниці. Попередні ковзаючі періоди, як правило, супроводжувалися зниженням базисного місяця».
У будь-якому разі не можна відкидати ситуацію як нормальне явище. Знижка занадто велика. За даними Arcane Research, це може бути пов’язано з катастрофічним початком тижня для Nasdaq та S&P 500. Або з посиленням долара. Або до загальної нестачі ліквідності. Одне можна сказати точно, щось відбувається.
Вибране зображення від Маркус Спіске on Unsplash | Графіки за TradingView та Щотижневе оновлення
Джерело: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cme-front-month-futures-reach-deepest-discount-ever-recorded/