Бажання біткойн-биків до розвороту тренду може бути знищено через закінчення терміну дії опціонів на 565 мільйонів доларів цього тижня

Ціна біткойна (БТД) 22,400 березня впав нижче чотириденного вузького торгового діапазону близько 7 XNUMX доларів США після коментарів голови Федеральної резервної системи США Джерома Пауелл під час засідання банківського комітету Сенату. Під час виступу в Конгресі голова ФРС попередив, що банк готовий приборкати інфляцію, наполягаючи на більш значному підвищенні процентних ставок.

Голова ФРС Пауелл додав що «кінцевий рівень процентних ставок, ймовірно, буде вищим, ніж передбачалося раніше», і що нещодавні економічні дані були «сильнішими, ніж очікувалося». Ці зауваження значно збільшили очікування інвесторів щодо підвищення процентної ставки на 50 базисних пунктів 22 березня, створюючи тиск на ризикові активи, такі як акції, товари та біткойни.

Цей рух може пояснити, чому щотижневі опціони на біткойни на суму 565 мільйонів доларів, які закінчуються 10 березня, майже напевно сприятимуть ведмедям. Тим не менш, додаткові негативні події на криптовалютному ринку також могли зіграти значну роль.

Біткойн із Шовкового шляху та Маунт-Гокс у русі

Переміщення кількох гаманців, пов’язане з конфіскацією правоохоронними органами США 8 березня, посилило ціновий тиск на інвесторів у біткойн. Було переведено понад 50,000 1.1 біткойнів на суму XNUMX мільярда доларів, згідно з даними, опублікованими онлайн-аналітичною компанією PeckShield.

Крім того, 9,860 BTC було відправлено на Coinbase, що викликало занепокоєння щодо продажу монет на відкритому ринку. Ці гаманці безпосередньо пов’язані з колишнім даркнет-маркетплейсом Silk Road і були вилучені правоохоронними органами в листопаді 2021 року.

Кредитори Гори Гокс до 10 березня зареєструватися та обрати спосіб повернення компенсації. Цей рух є частиною плану реабілітації на 2018 рік, і кредитори повинні вибрати між «достроковим одноразовим платежем» і «остаточним платежем».

За даними Cointelegraph, незрозуміло, коли кредитори можуть розраховувати на оплату в криптовалюті або фіатній валюті, але оцінки показують, що остаточний розрахунок може зайняти кілька років.

У результаті падіння ціни біткойна до 22,000 8 доларів 10 березня фактично підтвердило перевагу ведмедів після закінчення терміну дії опціонів XNUMX березня.

Бики зробили набагато більше ставок, але більшість буде марною

Опціони, термін дії яких закінчується 10 березня, мають відкритий інтерес у розмірі 565 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки бики зосередили свої ставки на торгівлі біткойнами вище 23,000 XNUMX доларів.

Коефіцієнт «колл-пут» 1.63 відображає різницю у відкритому інтересі між опціонами «колл» (купівля) на суму 350 мільйонів доларів США та опціонами «пут» (продаж) на суму 215 мільйонів доларів США. Однак очікуваний результат, ймовірно, буде набагато нижчим, оскільки 23,000 березня «бики» були застигнуті зненацька, коли біткойн впав нижче 3 XNUMX доларів.

Наприклад, якщо ціна біткойна залишиться близькою до 22,100 8 доларів США о 00:10 ранку за всесвітнім координованим часом 6 березня, доступними будуть опціони на кол (купівлю) лише на 22,500 мільйонів доларів. Ця різниця виникає через те, що право придбати біткойн за 24,000 XNUMX або XNUMX XNUMX доларів США стає нульовим, якщо BTC торгується нижче цього рівня після закінчення терміну дії.

За темою: Біткойн тримається за 22 тисячі доларів, оскільки курс долара США зростає до рівня грудня — що далі?

Найбільш вірогідні результати сприяють ведмедям з великою перевагою

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 10 березня для інструментів колл (бик) і пут (ведмедь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 20,000 до 21,000 доларів: 0 колл проти 7,200 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 150 мільйонів доларів.
• Від 21,000 до 22,000 доларів: 100 колл проти 5,000 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 105 мільйонів доларів.
• Від 22,000 до 23,000 доларів: 1,400 дзвінків проти 1,900 путів. Ведмеді мають скромну перевагу, отримавши близько 55 мільйонів доларів.
• Від 23,000 до 24,000 доларів: 4,600 600 викликів проти 95 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.

Ця приблизна оцінка враховує лише опціони «колл» у бичачих ставках і опціони «пут» у угодах від нейтрального до ведмежого. Тим не менш, це надмірне спрощення виключає більш складні інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг би продати опціон колл, фактично отримавши негативний вплив на біткойн вище певної ціни, але немає простого способу оцінити цей ефект.

Щоб змінити ситуацію та отримати потенційний прибуток у розмірі 95 мільйонів доларів, бики біткойна повинні підняти ціну вище 23,000 10 доларів XNUMX березня. Однак, враховуючи негативний макроекономічний тиск і FUD, що випливає з Mt. Gox і Silk Road, шанси на користь ведмедів цього тижня термін дії опціонів.