Біткойн-бики прагнуть утримати приріст BTC цього тижня, що призведе до закінчення терміну дії опціонів на 675 мільйонів доларів США

Ціна біткойна (БТД) зросла на 6.3% лише через два дні після досягнення $21,370 13 14 лютого, що стало найнижчим рівнем за більш ніж три тижні. Відновлення цін можна частково пояснити даними Індексу споживчих цін США від 6.4 лютого, які свідчать про зростання інфляції на XNUMX% порівняно з аналогічним періодом минулого року в січні.

Хоча Федеральна резервна система США продовжує стежити за перегрітою економікою, найбільш імовірним сценарієм є подальше підвищення процентних ставок для стримування інфляції. Непередбаченим наслідком є ​​підвищення вартості державного боргу, що створює сприятливе середовище для дефіцитних активів, таких як товари, фондовий ринок і криптовалюти.

Підвищення ціни біткойна практично перекреслило очікування ведмедів щодо закінчення терміну дії опціонів на суму менше 21,500 17 доларів XNUMX лютого, тому їхні ставки навряд чи окупляться з наближенням кінцевого терміну.

Основне занепокоєння інвесторів у біткойни полягає в можливості подальшого впливу регуляторів після Комісії з цінних паперів і бірж США наказавши Kraken припинити програму винагороди за ставки 9 лютого і розгону Binance USD (БУСД) випуск стейблкойна 13 лютого.

Навіть якщо потік новин залишиться негативним, бики все одно можуть отримати прибуток від закінчення терміну дії опціонів 17 лютого, утримуючи ціну BTC вище 22,500 XNUMX доларів, але ситуація може легко змінитися на користь ведмедів.

Ведмеді не очікували, що рівень 22,000 XNUMX доларів утримається

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 17 лютого становить 675 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді очікували рівні цін нижче 22,000 21,500 доларів. Ці трейдери стали занадто самовпевненими після того, як 13 лютого біткойн торгувався нижче XNUMX XNUMX доларів.

Коефіцієнт колл-пут 1.12 відображає дисбаланс між опціонами колл (купівля) на суму 355 млн доларів США та опціонами на продаж (пут) на суму 320 млн доларів США. Якщо ціна біткойна залишиться близькою до 22,700 8 доларів США о 00:17 ранку за UTC 24 лютого, ці опціони на продаж (пут) будуть доступні лише на 21,000 мільйони доларів. Ця різниця виникає через те, що право продавати біткойни за 22,000 XNUMX або XNUMX XNUMX доларів є марним, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

«Бики» прагнуть отримати 23,000 155 доларів, щоб отримати прибуток у XNUMX мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 17 лютого для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 21,000 до 22,000 доларів: 700 колл проти 5,500 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 100 мільйонів доларів.
• Від 22,000 до 22,500 доларів: 1,800 дзвінків проти 1,500 путів. Чистий результат збалансований між ведмедями та биками.
• Від 22,500 до 23,000 доларів: 3,800 1,100 викликів проти 60 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 23,000 до 24,000 доларів: 6,900 200 викликів проти 155 XNUMX путів. Чистий результат сприяє інструментам колл (бик) на XNUMX мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах з нейтральним до ведмежого рівня. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон колл, фактично отримати негативний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

За темою: Ціна біткойна очікується в 23 тисячі доларів, незважаючи на те, що долар США досяг максимуму за 6 тижнів

Ведмеді можуть виграти від впливу регулювання

Бикам біткойн потрібно підняти ціну вище 23,000 17 доларів 155 лютого, щоб отримати потенційний прибуток у 3.5 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій ведмедів вимагає скидання на 22,000% нижче $XNUMX XNUMX, щоб максимізувати їхні прибутки.

Враховуючи негативний тиск з боку регуляторів, ведмеді мають хороші шанси перевернути таблицю та уникнути збитків у розмірі 60 мільйонів доларів або більше 17 лютого.

Що ще важливіше, дивлячись на ширші часові рамки, у ФРС мало можливостей для уповільнення економіки, не виводячи з-під контролю виплати боргових відсотків.

17 лютого стане цікавим проявом сили між короткостроковим впливом ворожого крипторегулюючого середовища та перевагами довгострокового дефіциту біткойнів і стійкості до цензури.

Біткойн (БТД) ціна зросла на 6.3% лише через два дні після досягнення $21,370 13 14 лютого, що було найнижчим рівнем за більш ніж три тижні. Відновлення цін можна частково пояснити даними індексу споживчих цін США від 6.4 лютого, які свідчать про зростання інфляції в січні на XNUMX% порівняно з аналогічним періодом минулого року.