Біткойн – найефективніший клас активів 2023 року, на відміну від хеджування інфляції

Трохи менше місяця до цього блискучого нового 2023 року, і ринки нагріваються. 

Інфляція пом'якшилася значно за останні пару місяців. Прокляття ринків протягом усього минулого року дало інвесторам надію на те, що Федеральна резервна система відмовиться від політики жорстких процентних ставок швидше, ніж передбачалося раніше. 

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Минув майже рік відтоді, як економіка перейшла до цієї нової парадигми відсоткової ставки, коли ставки піднялися від нуля до 4% і продовжують підраховувати. 

Інфляція спадає, ринки звільняються

Ставки були найкращою зброєю в боротьбі з найгіршою інфляційною кризою з 1970-х років. Оскільки показники ІСЦ ставали все гарячішими, стало очевидним, що є велика проблема. Федеральний резерв знав це, і це не бовтатися навколо – ногою в спорядження один із швидких пішохідних циклів, які ми коли-небудь бачили. 

Це спрацювало. Нарешті. Інфляція почала падати. 

Насправді, головне побоювання зараз полягає в тому, що цикл посилення зайшов занадто далеко, з побоюваннями, що a назріває рецесія головна причина коливань на ринку, а не інфляція. 

За іронією долі, якщо вам потрібні докази зниження інфляції, вам просто потрібно перевірити, наскільки далеко ціни криптовалют зростають – це майже так само показово, як і сам звіт CPI. 

Я кажу іронічно, тому що криптовалюта, точніше біткойн, раніше рекламувалася як захист від інфляції. Його жорстко обмежена пропозиція запрограмована на те, щоб не принижуватися, на відміну від його платних аналогів, згідно з теорією. 

Звичайно, ніщо не було дальшим від істини. Можливо, долар США втратив 10% через інфляцію за останній рік, але Біткойн втратив 75%. Піди розберися. 

Зараз, із пом’якшенням інфляції, біткойн (BTC-USD) знову йде до перегонів. Він зріс на 38% за рік, торгуючись на рівні 23,000 9 доларів після жорстокого року. Це найсильніше зростання за XNUMX місяців для сектора. 

Як це відбувається протягом тривалого часу, він продовжує торгувати як актив з високим ризиком, отже, він отримує більше, ніж більшість, вигоди від очікувань більш скромного монетарного циклу, що настає. 

Нижче показано його проти Nasdaq (IXIC), технологічно важкий фондовий індекс, його корельований, але менш мінливий двоюрідний брат, який також добре починає рік, зріс на 8%. У 33 році він скоротився на 2022%. 

Біткойн – найефективніший клас активів 2023 року

Справді, цього тижня у звіті Goldman Sachs за рік до поточної дати навіть було оголошено, що біткойн є найефективнішим класом активів року. Він оцінив коефіцієнт Шарпа для різних класів активів, що означає, що він відобразив зростання ціни проти волатильності кожного класу активів. 

Очевидно, що це лише 25-денна вибірка, але після того, що минулого року було пекло, перепочинок є величезною перемогою для криптоінвесторів. 

Однак важливо пам’ятати, чому. Цього року в галузі немає позитивних новин, які б виправдовували підвищення цін на 40%. Насправді цикл новин був досить негативним. Криптокредитор Genesis оголосив про банкрутство, навколо Gemini продовжують ширятися чутки, в той час як нові звільнення відбулися Coinbase, Crypto.com та безліч інших криптокомпаній. 

Але, як ми вже знаємо, біткойн торгується як надзвичайно ризикований актив. І враховуючи зниження інфляції та зростання надії на поворот ФРС, це означає, що вона зростатиме. Тільки не називайте це захистом від інфляції.