Дані в ланцюжку показують, що як коефіцієнт кредитного плеча біткойна, так і відкритий інтерес до ф’ючерсів нещодавно різко зросли, ознака, яка може виявитися зниженою для ціни криптовалюти.
Розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча для біткойнів і відкриті інтереси зросли
Як зазначив аналітик в CryptoQuant, ринок ф’ючерсів на BTC, схоже, нагрівся протягом останнього дня.
Щоб зрозуміти коефіцієнт кредитного плеча, спочатку потрібно розглянути два інших показники. Це «відкриті інтереси» та «біржовий резерв похідних інструментів».
Команда відкритий інтерес це індикатор, який вимірює загальну кількість контрактів, відкритих на ф’ючерсному ринку біткойн. Метрика включає як короткі, так і довгі позиції.
Інший індикатор, резерв обміну деривативами, повідомляє нам про загальну кількість монет, які зараз присутні в гаманцях усіх бірж деривативів.
Тепер перший показник, поділений на другий, дає нам «передбачуваний коефіцієнт кредитного плеча.” Цей показник означає середню суму кредитного плеча, яку використовують користувачі на біржах деривативів.
Ось діаграма, яка показує тенденцію коефіцієнта кредитного плеча біткойнів, а також відкритого інтересу за останній місяць:
Останнім часом значення цих двох показників різко зросло | Джерело: CryptoQuant
Як ви можете бачити на наведеному вище графіку, як коефіцієнт кредитного плеча біткойна, так і відкритий інтерес різко зросли протягом останніх 24 годин, оскільки вартість монети також спостерігала сплеск.
Це означає, що зараз не тільки середнє кредитне плече дуже високе, але й загальна кількість позицій досить велика.
Діаграма також містить дані для норма фінансування, ще один індикатор, який говорить нам про співвідношення між довгими та короткими позиціями. Схоже, що наразі його значення позитивне, що свідчить про те, що довгі позиції є більш домінуючими.
Історично така установка зазвичай призводила до більшої волатильності на ринку. Це тому, що високе кредитне плече означає, що будь-який рух ціни призведе до великої кількості ліквідацій, що ще більше збільшить відповідний рух.
Цей розтягнутий рух ціни, у свою чергу, призводить до більшої кількості ліквідацій. Коли ліквідації каскадують у такий спосіб, подія називається «сквізом».
Оскільки зараз на ринку більше довгих позицій і кредитне плече високе, може статися довге стиснення. Якщо це станеться, останній бичачий імпульс для біткойна може сповільнитися.
Ціна BTC
На момент написання статті ціна біткойна коливається в районі 23.9 тисячі доларів, що на 3% більше за останній тиждень.
Схоже, вартість криптовалют різко зросла за останній день | Джерело: BTCUSD на TradingView
Рекомендоване зображення від Natarajan sethuramalingam на Unsplash.com, діаграми від TradingView.com, CryptoQuant.com
Джерело: https://bitcoinist.com/bitcoin-bearish-signal-leverage-ratio-spikes-up/