Оцінка тенденції накопичення біткойнів показує купівлю креветок і продаж китів

Оцінка тенденції накопичення — це індикатор у ланцюжку, який використовується для визначення того, чи активно суб’єкти накопичують монети. Це набагато кращий показник загального настрою ринку щодо купівлі та продажу, оскільки його можна застосувати до будь-якої когорти, щоб визначити поведінку будь-якої конкретної групи.

Індикатор складається з двох показників — оцінки участі суб’єкта та оцінки зміни балансу. Оцінка участі організації представляє її загальний баланс монет, тоді як оцінка зміни балансу представляє кількість нових монет, куплених або проданих протягом одного місяця.

Оцінка тенденції накопичення ближче до 1 показує, що найбільша частина мережі є накопичуючи, тоді як показник, близький до 0, показує, що мережа в основному розповсюджує свої монети.

При застосуванні до Біткойн, оцінка тенденції накопичення дає чудове уявлення про розмір балансу та поведінку учасників ринку протягом одного місяця. Біржі та майнери виключаються з метрики, щоб зробити дані більш репрезентативним для ринкових умов,

Оцінка тенденції накопичення біткойна з квітня 2020 року по серпень 2022 року показує чотири чіткі періоди накопичення. Виділені зеленим кольором на діаграмі вище періоди накопичення відбулися в березні 2020 року, на початку 2021 року, на початку 2022 року та наприкінці травня 2022 року. Найзначніший рівень накопичення спостерігався в березні 2020 року, коли пандемія COVID-19 розгромила світові ринки. Великі розпродажі, які ми спостерігали після краху Terra (LUNA) наприкінці травня та на початку липня, спровокували велике накопичення.

Виділені червоним і жовтим кольором, періоди розповсюдження монет слідували за всіма періодами накопичення. Деякі з найвищих темпів розповсюдження монет спостерігалися під час відтоку майнерів з Китаю влітку 2021 року та початку вторгнення Росії в Україну в лютому 2022 року. Цього літа також багато адрес продали свої BTC, оскільки макроневизначеність штовхає більше інвесторів зменшити ризик своїх портфелів.

Розбивка оцінки тенденції накопичення за когортами показує поведінку двох основних груп у мережі Bitcoin — китів і креветок. Кити визначаються як адреси, що володіють більше ніж 1,000 BTC, а креветки – це адреси з менш ніж 1 BTC.

Протягом липня і кити, і креветки агресивно накопичували BTC. На діаграмі нижче показано швидкість накопичення за когортами, з китами, креветками та всіма між ними, які накопичуються за весь місяць.

Проте з настанням серпня швидкість накопичення серед китів починає зменшуватися. Загальна макроневизначеність підштовхнула багатьох великих власників до зниження ризику та продажу своїх активів BTC. Багато інвесторів очікують важкої зими та прагнуть отримати якомога більше ліквідності.

Єдиними суб’єктами, які все ще накопичують BTC, є креветки, які продовжували накопичуватися навіть тоді, коли більшість великих холдерів почали продавати. Липень був найбільш значним місяцем накопичення для дрібних власників з 2018 року, коли креветки збільшили свій баланс на понад 60,000 2017 BTC за один місяць. Друге за величиною накопичення відбулося в грудні 52,000 року, коли біткойн досяг свого історичного максимуму, коли креветки накопичили XNUMX XNUMX BTC за місяць.

Це свідчить про те, що дрібні власники вважають ціну біткойна близько 20,000 XNUMX доларів дуже привабливою та продовжують купувати монети для довгострокових інвестицій, навіть якщо ціна залишається незмінною.