Біткойн – стабільна інвестиція? Волатильність падає нижче Nasdaq, S&P 500

Срібна підкладка нещодавньої бічної торгівлі біткойном полягає в тому, що криптовалюта зараз опинилася на незвіданій території: волатильність біткойна відносно низька порівняно з ринками акцій. 

Згідно з даними Kaiko, вперше з 2020 року волатильність біткойна впала нижче рівня індексів Nasdaq та S&P 500. сьогодні, волатильність біткоіна знизився більш ніж на 40% порівняно з найбільшою мінливою точкою цього року в лютому. 

У вівторок індекс волатильності Cboe (тикер VIX), міра коливання ціни S&P 500, коливався трохи нижче 30, що є загальноприйнятим показником підвищеної невизначеності, ризику та страху на ринках. Індекс VIX зріс майже на 13 базисних пунктів з початку року. 

Індекс волатильності Nasdaq-100 (тикер VOLQ) також зростає цього року. За рік він збільшився більш ніж на 90%. 

«У першій половині 2022 року криптовалюти дуже реагували на макроринкові події, такі як публікація даних про інфляцію, підвищення процентних ставок і волатильність фондового ринку», — сказала Клара Медалі, керівник відділу досліджень Kaiko. «Кореляція біткойна з Nasdaq і S&P 500 навесні досягла історичних максимумів, оскільки світові фінансові ринки вступили в період високої волатильності». 

Криптовалюти в цілому стали менш реактивні Медалі додав, що це може пояснити загальне падіння волатильності щодо фондових ринків.

Коефіцієнт кореляції біткойна з індексом S&P 500 протягом останніх трьох місяців коливався між 0.5 і 0.6, що є відносно високим показником історичні дані, але трейдери сподіваються, що цифровий актив почне дистанціюватися від акцій. 

«Цілком імовірно, що «цифрове золото» [біткойн] може відокремлюватися і торгувати незалежно, як золото», — написав у вівторок Ден Морхед, генеральний директор і співдиректор з інвестицій Pantera Capital. «У першому за 42 роки середовищі зростання процентної ставки виникне бажання інвестувати в речі, які не повинні продовжувати падати, оскільки ФРС усуває свої подвійні помилки». 

Рішення Федеральної резервної системи про ставку наступного місяця може призвести до нової волатильності криптовалют, але поки трейдери загалом оптимістично налаштовані щодо біткойнів. 

«Ми бачимо цінність біткойнів на цих рівнях; він або стає захистом від геополітичної та макроневизначеності, або знову підключається як актив із високою бета-версією», — сказав Джон де Вет, співзасновник та головний інвестиційний директор компанії Zerocap, що займається цифровими активами.

Біткойн, як правило, був обернено пропорційний зміні валютного індексу долара США (DXY), який перебував у сильному висхідному тренді з березня. Хоча ця довгострокова тенденція залишається незмінною, імпульс долара нещодавно сповільнився, оскільки він відступає, щоб перевірити область підтримки між 110 і 111, що збігається з його 50-денним ковзним середнім.

Якщо долар повернеться в бік зниження, ризикові активи можуть виграти.

«Одне можна сказати напевно, волатильність, як правило, означає повернення — і на довгострокові стратегії волатильності варто звернути увагу», — сказав він.

Іншими словами, тривалий період скорочення волатильності, який крипторинки зазнали в останні місяці, швидше за все, в якийсь момент поступиться місцем розширенню волатильності. І, як у постійній пружині, чим довше коливання залишається приглушеним, тим сильнішим буде рух — вгору чи вниз — імовірно.

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.