Після того, як біткойн влаштував значне зростання на 29% з початку року, інвестори спекулюють, чи це пастка для биків, чи насправді початок нового «бичачого» ринку. В даний час є ще багато скептицизм серед аналітиків про те, чи дійсно біткойн досяг свого дна.
Щоб відповісти на це запитання, відома компанія аналізу мережі Gassnode опублікований сьогодні список із 10 індикаторів, щоб відповісти на найактуальніші запитання. Як зазначає компанія, «немає єдиної срібної кулі для виконання цього завдання».
Однак 10 індикаторів можуть дати підказку про те, чи біткойн наближається до кінця свого ведмежого ринку. Згідно з аналізом Glassnode, чотири індикатори вже підтверджують кінець, тоді як два індикатори «розробляються», а чотири індикатори, у свою чергу, ще не запущені.
Бичачі індикатори для біткойна
Перший індикатор, який вже запущено, це Realized Cap HODL Waves (LTH). Індикатор стверджує, що історично перетин між реалізованою ціною * 0.7 і ціновою моделлю 200D SMA * 0.6 відбувається під час найнижчих фаз ведмежих ринків.
Другим показником того, що ведмежий ринок закінчується, є здорове зростання доходів майнерів, що свідчить про конкурентний ринок комісій. За даними Glassnode, 90-денна SMA доходів від комісій майнерів перевищила 365-денну SMA. Це свідчить про те, що існує «конструктивне зростання перевантаження блокового простору».
Також повністю підтверджено довгостроковий і короткостроковий показник прибутковості. Метрика сигналізує про те, що велика кількість монет перейшла з власника за низькими цінами. Це створює «тверду основу» для бичачих циклів, оскільки це створює перебудову бази середніх ринкових витрат до дешевших і нижчих цін.
І останнє, але не менш важливе, «Індикатор виявлення зміни циклу біткойнів» також був повністю запущений. Показник показує, що досягнуто точки, коли кореляція між падінням ціни та пропозицією прибутку зменшується, що вказує на насичення власниками, нечутливими до ціни.
У процесі підтвердження знаходиться індикатор New Address Momentum, який демонструє стійке відновлення ринку завдяки збільшенню активності мережі. Відповідно до Glassnode, це відбувається, коли 30-денний SMA нових адрес перевищує 365-денний SMA і зберігається щонайменше 60 днів.
«Початковий сплеск позитивної динаміки стався на початку листопада 2022 року. Однак наразі він тримався лише один місяць», — каже Glassnode.
Також ще не підтверджено індикатор співвідношення напруги пропозиції. У глибоких фазах ведмежого ринку цей показник досягає різкого падіння нижче 1.0, що відображає те, що «слабкі руки» вимиваються з ринку.
За даними дослідницької фірми, «коефіцієнт на даний момент знаходиться в межах режиму пікового ринкового стресу, якого історично було достатньо, щоб потрясти більшість інвесторів».
Індикатори для ведмежого сценарію
Проти неминучого завершення ведмежого ринку свідчить ширше відновлення активності менших і великих компаній. Як зазвичай для ведмежого ринку, індикатор відносної активності великих і малих організацій все ще демонструє значне зниження активності в ланцюжку компаній усіх розмірів (порогове значення 1.2).
Крім того, оцінка реалізованих прибутків і збитків показує все ще ведмежу стадію ринку. Оскільки 30-денний SMA реалізованого співвідношення P/L ще не відновився вище 1.0, це означає, що попит ще не в змозі поглинути отриманий прибуток.
Подібну картину малює aSOPR, який відстежує прибутковість на основі витраченої продукції та сигналізує про те, що тенденції ще не змінилися.
І останнє, але не менш важливе, за словами Glassnode, впевненості в розвороті тренда в ланцюжку поки не спостерігається. Це відображається на моделях витрат.
Один зі способів виміряти це — порівняти суму нереалізованого прибутку, що зберігається в нещодавно придбаних (і HODLed) монетах, із прибутком, отриманим від витрачених монет. Індикатор ще не запущений, але близький до позитивного прориву.
На момент публікації ціна BTC торгувалася трохи нижче вирішального опору в 21,500 XNUMX доларів.
Рекомендоване зображення з Kanchara / Unsplash, діаграма з TradingView.com
Джерело: https://bitcoinist.com/bitcoin-indicators-confirm-end-bear-market/