Ціна біткойна на $32 тис. може переломити хід після закінчення терміну дії опціонів BTC на $160 млн у п'ятницю

Двадцять три болісних дні минуло з тих пір, як Bitcoin (БТД) востаннє закрилося вище 32,000 10 доларів, а 29-процентне зростання, яке відбулося 30 і 30,000 травня, наразі згасає, оскільки ціна BTC повертається до 30,000 500 доларів. Повернення до 0.6 XNUMX доларів США просто підтверджує сильну кореляцію з традиційними активами, і за той же період S&P XNUMX також знизився на XNUMX%.

Слабкі корпоративні прибутки можуть чинити тиск на фондовий ринок через зростання інфляції та майбутнє підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи США, відповідно стратегу Citi Джеймі Фахі. Як повідомляє Yahoo! Фінанси, у дослідницькій записці Citi для клієнтів зазначено:

«По суті, незважаючи на занепокоєння щодо рецесії, очікування щодо прибутку на акцію на 2022/2023 роки майже не змінилися».

Коротше кажучи, інвестиційний банк очікує, що погіршення макроекономічних умов зменшить корпоративні прибутки і, у свою чергу, змусить інвесторів знизити ціни на фондовому ринку.

За Джеремі Ґрентема, співзасновника та головного інвестиційного стратега GMO: «Ми повинні досить швидко опинитися в якійсь рецесії, а прибуток від реального піку може скоротитися».

Оскільки кореляція з S&P 500 залишається неймовірно високою, інвестори біткойн побоюються, що потенційне падіння фондового ринку неминуче призведе до повторного тестування рівня 28,000 XNUMX доларів.

Показник кореляції коливається від негативної 1, що означає рух окремих ринків у протилежних напрямках, до позитивної 1, що відображає ідеальний і симетричний рух. Невідповідність або відсутність зв’язку між двома активами буде представлено 0.

Зараз кореляція S&P 500 і Bitcoin за 30 днів становить 0.88, що було нормою протягом останніх кількох місяців.

Ведмежі ставки в основному нижче 31,000 XNUMX доларів

Відновлення біткойна вище 31,000 30 доларів США 20 травня стало несподіванкою, оскільки лише 3% опціонів пут (продаж) на XNUMX червня були вище такого рівня ціни.

Можливо, биків біткойн обдурили нещодавній тест на опірність $32,000 XNUMX і їхні ставки на термін дії опціонів на суму 825 мільйонів доларів сягають аж до 50,000 XNUMX доларів.

Більш широке уявлення з використанням коефіцієнта call-to-put 0.77 показує більш ведмежі ставки, оскільки відкритий інтерес пут (продаж) становить 465 мільйонів доларів проти опціонів колл (купівля) у розмірі 360 мільйонів доларів. Тим не менш, оскільки біткойн наразі перевищує 31,000 XNUMX доларів, більшість ведмежих ставок, ймовірно, стануть марними.

Якщо ціна біткойна залишиться вище 31,000 8 доларів США о 00:3 UTC 90 червня, ці опціони пут (продажу) на суму лише 31,000 мільйонів доларів будуть доступні. Ця різниця виникає через те, що право продавати біткойн за XNUMX XNUMX доларів не має користі, якщо він торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Bulls може отримати 160 мільйонів доларів прибутку

Нижче наведено чотири найбільш ймовірні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 3 червня на інструменти колл (бик) і пут (ведмежа), залежить від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 29,000 до 30,000 доларів: 1,100 колл проти 5,100 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 115 мільйонів доларів.
• Від 30,000 до 32,000 доларів: 4,400 викликів проти 4,000 путів. Чистий результат балансується між інструментами колл (купівля) та пут (продаж).
• Від 32,000 до 33,000 доларів: 6,600 викликів проти 1,600 путів. Чистий результат сприяє бикам до 160 мільйонів доларів.
• Від 33,000 до 34,000 доларів: 7,600 викликів проти 800 путів. Бики розширюють свій прибуток до 225 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, а опціони пут виключно в угодах від нейтральних до ведмежих. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Ведмеді мають меншу маржу, необхідну для придушення ціни біткойн

30,000 червня біткойн-ведмедям потрібно тиснути на ціну нижче 3 115 доларів, щоб отримати прибуток у 33,000 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій для «биків» вимагає зростання вище 225 XNUMX доларів, щоб збільшити їх прибуток до XNUMX мільйонів доларів.

Однак, згідно з даними Coinglass, 289 травня було ліквідовано короткі позиції з кредитним плечем на суму 29 мільйонів доларів. Отже, вони мають меншу маржу, необхідну для зниження ціни в короткостроковій перспективі.

З огляду на це, найбільш імовірним сценарієм є нічия, внаслідок чого ціна біткойна коливатиметься близько 31,000 3 доларів перед закінченням терміну дії опціонів XNUMX червня.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.