3 Цінові показники біткойна свідчать про те, що 9 вересня 10% зростання ознаменувало остаточне дно циклу

Співвідношення між біткойнами (БТД) і фондові ринки були надзвичайно високими з середини березня, що означає, що два класи активів продемонстрували майже ідентичний рух. Ці дані можуть пояснити, чому більшість трейдерів нехтують зростанням на 10% вище 21,000 500 доларів США, особливо враховуючи, що ф’ючерси S&P 4 зросли на XNUMX% за два дні. Однак торгівля біткойнами та ринок деривативів суттєво підтримують останні досягнення.

Цікаво, що нинішнє зростання біткойнів відбулося через день після того, як Управління з питань наукової та технологічної політики Білого дому опублікувало звіт дослідження споживання енергії пов’язані з цифровими активами. Дослідження рекомендувало забезпечити дотримання стандартів енергетичної надійності та ефективності. Він також запропонував федеральним агентствам надати технічну допомогу та розпочати процес співпраці з галуззю.

Зверніть увагу, як піки та спади на обох діаграмах мають тенденцію збігатися, але кореляція змінюється, оскільки сприйняття інвесторами та оцінка ризику змінюються з часом. Наприклад, між травнем 2021 року та липнем 2021 року більшу частину періоду кореляція була оберненою. Загалом фондовий ринок стабільно зростав, тоді як криптовалютні ринки впали.

Що ще важливіше, діаграма вище показує величезний розрив між біткойнами та фондовим ринком, оскільки акції зростали з середини липня до середини серпня. Порівняння з використанням того самого масштабу було б кращим, але це не працює через різницю в волатильності. Тим не менш, розумно зробити висновок, що історично ці прогалини мають тенденцію закриватися.

Ф’ючерси S&P 500 впали на 18% у 2022 році до 6 вересня, тоді як біткойн впав на 60.5% за той самий період. Тож має сенс припустити, що якщо апетит інвесторів до ризикових активів повернеться, активи з вищою волатильністю переважатимуть під час зростання.

Однак є й інші чинники, тому передбачити результат неможливо. Але повернення апетиту інвесторів до ризику виправдає перевагу біткойна на фондовому ринку та значно зменшить різницю в ефективності.

Професійні трейдери не очікували, що біткойн підскочить

Ведмежі трейдери були ліквідовані на 120 мільйонів доларів у ф’ючерсних контрактах, що є найвищим показником з 13 червня. Як правило, ніхто не очікував такого результату, враховуючи, що біткойн втратив 13% за два тижні до 7 вересня, але можна припустити, що короткі продавці ( ведмеді) були заскочені зненацька, коли механізм ліквідації бірж почав купувати ці замовлення.

Однак у даних про ліквідацію, наданих біржами деривативів, є й інші неофіційні докази.

Зверніть увагу, що роздрібні біржі (Binance та Bybit) становлять лише 17.4% від загальної кількості примусово закритих ордерів, тоді як їхня сукупна частка ринку ф’ючерсів на біткойн становить 30.6%. Дані не залишають жодних сумнівів у тому, що вичавлювалися саме кити на OKX і FTX.

Ще один цікавий фрагмент даних, який відрізняє 9%-ий памп від 10 вересня, це домінування біткойна, яке вимірює його ринкову частку порівняно з усіма іншими криптовалютами.

Зверніть увагу, як індикатор різко підскочив з 39% до нинішніх 40.5%, що було небаченим з 11 травня, коли флеш-біткойни впали нижче 26,000 31 доларів. Потрібен був ще 28,500 день, щоб ведмежий ринок подолав підтримку в 12 XNUMX доларів XNUMX червня. Також зауважте, що різке зростання домінування BTC може відбутися під час зростання та різкої корекції цін, тому покладатися виключно на ці показники мало допоможе в інтерпретації ринкових рухів.

Страх стертий з ринків опціонів

Команда 25% дельта-перекос, який є провідним показником «страху та жадібності» опціонів біткойн, покращився лише настільки, щоб вийти на нейтральний рівень.

Якби інвестори опціонів побоювалися падіння ціни, індикатор перекосу перевищував би 12%, тоді як хвилювання інвесторів, як правило, відображає негативне перекос у 12%. Після піку в 18% 7 вересня цей показник зараз становить 12%, що є межею нейтрального ринку. Таким чином, біткойн-памп 9 вересня засвідчив, що професійні інвестори більше не вимагають надмірних премій за захисні пут-опціони.

Ці три показники підтверджують актуальність нещодавнього 10%-го підвищення біткойна. Ліквідація в розмірі 120 мільйонів доларів США через кредитні плечі (ведмеді) була зосереджена на менш «орієнтованих на роздрібну торгівлю» біржах деривативів, 1.5% підвищення рівня домінування біткойна та трейдери опціонів, які оцінюють однакові ризики зростання та падіння, свідчать про те, що біткойн, можливо, нарешті досяг дна.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.