15 мільйонів BTC переходять на самоохорону

Майже 78% загальної кількості біткойнів в обігу є неліквідними, згідно з даними Glassnode on-chain, проаналізованими Cryptoslate, в результаті чого менше 22% усіх видобутих BTC переміщуються та обмінюються руками. 

Показники показують, що інвестори вилучають свої цифрові активи з бірж і зберігають їх у кастодіальних гаманцях, щоб уникнути їх продажу. 

Cryptoslate заглибився в показники пропозиції біткойна, щоб оцінити довгострокову перспективу монети після тижнів потрясіння на ринку і невизначеною макроекономікою. Аналіз показав, що більша кількість біткойнів стала неліквідною, незважаючи на те, що торгівля знижувалася протягом майже всього 2022 року. 

Неліквідна пропозиція є життєво важливим набором криптографічних даних, оскільки передбачає лише кілька слабких рук (чверть усіх пропозицій BTC), які можуть продати свої активи та чинити ведмежий тиск. 

З іншого боку, це також означає, що великі покупці збираються придбати більше BTC китів, установи та сильні руки. 

На діаграмі нижче показано переміщення біткойнів у неліквідну пропозицію з 2010 року, кількість BTC, що потрапляє в неліквідні руки, становить приблизно три чверті загальної пропозиції в обігу. 

Подумайте про неліквідність як про момент, коли біткойн переходить на гаманець, який не показує історію витрат, тоді як ліквідність – це коли BTC переходить на гаманці, які мають історію витрат, наприклад гарячі гаманці та біржі.

Наведені вище показники свідчать про те, що більше BTC переміщується в холодне сховище та означає переважання холдингу та накопичення. А ще краще, падіння пропозиції рідини, як показано на графіку нижче, є ознакою спаду основних розпродажів і капітуляції. Ті самі дані Glassnode вказують на те, що біткойн зафіксував найшвидшу швидкість змін 

Ті самі дані Glassnode зафіксували найшвидшу швидкість зміни BTC, що переходить до довгострокових власників за останні 5 років, що також називається зміною неліквідної пропозиції. Таким чином, можна припустити, що довгострокові власники припинили витрачати свої біткойни і зараз перебувають на стадії накопичення.

Хоча колосальні 15 мільйонів монет BTC недоступні для продажу, лише 4.3 мільйона монет BTC будуть у постійному обігу та в категорії ліквідних/високоліквідних. Переважна більшість цих монет утримується або короткостроковими інвесторами, або трейдерами. Таким чином позиціонуючи шок пропозиції біткойна на тому ж рівні, що й тоді, коли його ціна становила 53 тисячі доларів, що означає, що короткострокові власники програли довгостроковим власникам. 

Насправді темпи зростання пропозиції ліквідних коштів сповільнилися протягом останніх місяців, і цю ситуацію можна пояснити більш позитивним довгостроковим оглядом і збільшенням занепокоєння щодо безпеки коштів, що зберігаються на біржах і гарячих гаманцях.

Графік вище демонструє кількість високоліквідних і ліквідних активів BTC і показує, що цифри на даний момент становлять 3 мільйони і 1.3 мільйона монет відповідно. Дані свідчать про те, що як ліквідна, так і високоліквідна пропозиція мають тенденцію до зниження на тлі поточних ринкових потрясінь.