Агресивне підвищення ставок ФРС кинуло гігантську тінь на фондовий ринок. Серед експертів, які б'ють на сполох, Рей Даліо, засновник найбільшого у світі хедж-фонду Bridgewater Associates.
У червневій публікації на LinkedIn Даліо попереджає, що посилення ФРС може призвести до стагфляції – економічної ситуації, яка характеризується високою інфляцією, але без стабільного економічного зростання та зайнятості, які зазвичай супроводжуються нею.
«У довгостроковій перспективі ФРС, швидше за все, накреслить середній курс, який матиме форму стагфляції». А нещодавно співдиректор Bridgewater з інвестицій Грег Дженсен сказав Bloomberg, що яструбина позиція ФРС ще не повністю оцінена.
«У сукупності, скажімо, ринки активів впадуть приблизно на 20–25%», — прогнозує він.
Якщо вам цікаво, що робити, враховуючи цю похмуру перспективу, ось огляд деяких із найбільших холдингів у хедж-фонді Dalio.
Не пропустіть
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Згідно з останньою декларацією 13F Bridgewater до SEC, наприкінці червня фонд володів 15.43 мільйонами акцій Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. З ринковою вартістю близько 643 мільйонів доларів на той час VWO був сьомим за величиною холдингом у портфелі Dalio.
VWO відстежує індекс FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index і надає інвесторам зручний доступ до акцій на ринках, що розвиваються, таких як Китай, Бразилія та Південна Африка.
ETF містить понад 5,000 акцій. Його провідні холдинги включають таких великих компаній, як гігант з виробництва мікросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing, китайський технологічний гігант Tencent Holdings та індійський багатонаціональний конгломерат Reliance Industries.
У нещодавній розмові з іншою легендою інвестування, Джеремі Грантемом, Даліо сказав, що дивиться на країни з хорошими звітами про доходи та балансами, які можуть витримати шторм.
«Азія, що розвивається, дуже цікава. Індія цікава», – додає він.
Procter & Gamble (PG)
Найбільший холдинг Bridgewater — це захисні акції, здатні приносити грошові прибутки інвесторам у різних економічних середовищах: Procter & Gamble.
У квітні правління P&G оголосило про збільшення дивідендів на 5%, що стало 66-м поспіль збільшенням щорічних виплат компанії. Наразі акції пропонують річну дивідендну дохідність у розмірі 2.6%.
Легко зрозуміти, чому компанії вдається зберегти таку смугу.
P&G — це гігант товарів для споживчих товарів із портфоліо таких надійних брендів, як паперові рушники Bounty, зубна паста Crest, леза для бритви Gillette та миючий засіб Tide. Це продукти, які домогосподарства купують на регулярній основі, незалежно від того, чим займається економіка.
Джонсон і Джонсон (JNJ)
Гігант охорони здоров’я Johnson & Johnson, який має глибокі позиції на ринках охорони здоров’я, фармацевтики та медичного обладнання, є ще одним ім’ям, яке забезпечило постійний прибуток для інвесторів протягом економічних циклів.
Багато брендів для здоров’я споживачів компанії — таких як Tylenol, Band-Aid і Listerine — є загальновідомими. Загалом JNJ має 29 продуктів, кожен з яких може приносити понад 1 мільярд доларів США щорічного обсягу продажів.
Johnson & Johnson не тільки публікує регулярні річні прибутки, але й постійно їх збільшує: за останні 20 років скоригований прибуток Johnson & Johnson зріс у середньому на 8%.
JNJ оголосила про 60-й поспіль щорічне збільшення дивідендів у квітні, і тепер прибутковість становить 2.7%.
Станом на 30 червня Bridgewater володів 4.33 мільйона акцій JNJ, вартістю приблизно 769 мільйонів доларів на той час, що робило його другим за величиною холдингом фонду.
Що читати далі
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-predicts-another-110000501.html