Джером Пауелл щойно попередив, що ринок житла в США потребує «важкої корекції», щоб люди знову могли дозволити собі житло, але ось чому він не буде схожий на 2008 рік.

За останні кілька років інвестори в нерухомість здебільшого досягли успіху. Але з вищими процентними ставками все може змінитися.

У середу Федеральна резервна система США підвищила базові процентні ставки на 0.75 базисного пункту, що стало третім таким підвищенням поспіль.

Вищі процентні ставки призводять до більших іпотечних платежів — це не гарна новина для ринку житла. Але зниження цін на житло є частиною того, що потрібно зробити, щоб взяти інфляцію під контроль.

Не пропустіть

«У довгостроковій перспективі нам потрібно краще узгодити попит і пропозицію, щоб ціни на житло зростали на розумному рівні, розумними темпами, і щоб люди знову могли дозволити собі будинки», — заявив у середу голова ФРС Джером Пауелл. «Ми, ймовірно, на ринку житла повинні пройти корекцію, щоб повернутися до цього місця».

«З точки зору бізнес-циклу, ця важка корекція повинна повернути ринок житла до кращого балансу».

Ці слова можуть здатися страшними, особливо для тих, хто пережив останню фінансову кризу, коли ринок житла пережив дуже, дуже важку корекцію.

Але експерти кажуть, що є вагомі підстави вважати, що незалежно від того, як розвиватимуться події, це не буде повернення до 2008 року.

Вищі стандарти кредитування

Сумнівна практика кредитування у фінансовій індустрії була основним фактором, який призвів до житлової кризи в 2008 році. Фінансова дерегуляція спростила та зробила більш вигідною видачу ризикованих позик — навіть тим, хто не міг собі їх дозволити.

Отже, коли все більше позичальників не могли погасити свої кредити, ринок житла розпався.

Ось чому в 2010 році був прийнятий закон Додда-Френка. Закон наклав обмеження на фінансову індустрію, включаючи створення програм, які забороняють іпотечним компаніям і кредиторам видавати ризиковані позики.

Історія продовжується

Останні дані показують, що кредитори справді більш суворі у своїй практиці кредитування.

За даними Федерального резервного банку Нью-Йорка, середній кредитний рейтинг для новостворених іпотечних кредитів у другому кварталі 773 року становив 2022. Тим часом 65% новоствореної іпотечної заборгованості припадає на позичальників із кредитним рейтингом понад 760.

У своєму Квартальному звіті про заборгованість і кредити домогосподарств Федеральна резервна система Нью-Йорка заявила, що «кредитні показники за новими іпотечними кредитами залишаються досить високими та відображають суворі критерії кредитування».

Власники будинку в хорошому стані

Коли ціни на житло зросли, власники будинків створили більше капіталу.

За даними постачальника іпотечних технологій і даних Black Knight, власники іпотечних кредитів тепер мають доступ до додаткових 2.8 трильйонів доларів США в капіталі своїх будинків порівняно з роком раніше. Це означає збільшення на 34% і понад 207,000 XNUMX доларів США додаткового капіталу, доступного кожному позичальнику.

Більше того, більшість власників будинків не прострочили свої кредити навіть у розпал пандемії COVID-19, коли карантинні заходи викликали потрясіння в економіці.

Звичайно, саме ці іпотечні програми терпіння врятували позичальників, які борються: вони змогли призупинити свої платежі, доки не відновлять фінансову стабільність.

Результат виглядає чудово: Федеральна резервна система Нью-Йорка заявила, що частка залишків іпотечних кредитів на 90 днів плюс прострочення залишилася на рівні 0.5% на кінець 2 кварталу, що є майже історичним показником.

Пропозиція і попит

У нещодавньому епізоді «Шоу Рамсі» ведучий Дейв Ремсі зазначив, що великою проблемою 2008 року був «надзвичайний надлишок пропозиції, тому що стягнення застави поширилося скрізь, а ринок просто завмер».

І крах був спричинений не процентними ставками чи здоров’ям економіки, а скоріше «панікою в сфері нерухомості».

Наразі попит на житло залишається високим, а пропозиції все ще бракує. Ця динаміка може почати змінюватися, оскільки ФРС намагається стримати попит шляхом підвищення процентних ставок.

Ремсі визнає уповільнення темпів зростання цін на житло зараз, але не очікує кризи, подібної до 2008 року.

«Це не завжди так просто, як попит і пропозиція, але майже завжди так», — каже він.

Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.