Coinbase (тикер: COIN) відкрилася на рівні 60.96 доларів США за акцію в понеділок і торгувалась вище 116 доларів США в точках на початку четверга, приголомшливе зростання на 90%. Зростання значною мірою сталося завдяки ціновій дії в середу, коли акції підскочили на 20%, і в четвер, коли акції останнім часом зросли ще на 18%.
Подібно до інших компаній, які мають доступ до цифрових активів, акції Coinbase виявилися такими значною мірою корелював із коливаннями біткойнів — і зростання, спостережене за останні тижні, відповідає зростанню ціни
Bitcoin,
який у липні зріс майже на 20%. за найкращий місяць у році.
Але нещодавні досягнення Coinbase тепер повністю відірвані від основ, сказав Ден Долев, аналітик Mizuho Securities.
Мітинг у середу відбувся "без вагомих причин", сказав Долєв.
Аналіз середньодобового обсягу в мережі Coinbase — близько 1.8 мільярда доларів — виявив незначну зміну порівняно з липневим рівнем, додав Долев. Не було суттєвих чи різких змін, які можна оскаржити наратив «крипто-зими». що простір цифрових активів перебуває в тривалому спаді.
Щоденні обсяги є ключ до основ Coinbase оскільки компанія значною мірою заробляє на комісіях за торгівлю, які вона стягує з клієнтів, а уповільнення обсягів торгів цього року посилило тиск на акції.
Продовження їзди вище у четвер має сенс, але лише трохи більше. Були деякі новини, які спровокували різке зростання акцій.
Гігант управління активами
BlackRock
(BLK) і Coinbase співпрацюють, щоб зробити криптосервіси доступними взаємні інституційні клієнти-інвестори, що охоплює рішення для торгівлі, основного брокерства та зберігання, спочатку для біткойнів.
Це гарна новина, але не така вже й велика. Хоча це партнерство є схваленням біржі одним із найвпливовіших гравців Уолл-стріт, воно не означає додаткового доходу, оскільки послуги будуть доступні лише для існуючих клієнтів Coinbase.
«По суті нічого не змінилося», — сказав Долєв.
Це залишає на ринку технічні фактори, які могли б підвищити зростання акцій. Введіть коротке стискання.
Короткі позиції - це ставки на те, що акції впадуть, і інвестори запозичують акції та продають їх з наміром викупити акції за нижчою ціною. Але ця стратегія може мати серйозні протипоказання, якщо акції рухаються вгору, а не вниз. Трейдерам з короткими позиціями, можливо, доведеться «прикривати свої позиції», що передбачає викуп акцій за невигідно високою ціною, отримання збитків за своїми ставками та додавання тиску на купівлю на ринку, який і без того має висхідний тренд.
У масовому порядку це явище може спричинити те, що називається «коротким стисненням», коли значний обсяг короткого покриття призводить до невблаганного зростання ціни акцій. Короткі стискання відіграв впливову роль в ажіотажі «акції мемів» на початку 2021 року, коли акції, як
GameStop
(GME) та
AMC
(
AMC
) зробив шалені внутрішньоденні рухи та відзначив тризначний приріст за кілька днів.
Акції Coinbase цього року впали більш ніж на 60% навіть після недавнього зростання, і, можливо, були привабливою ціллю для коротких продавців. Дійсно, 24% акцій Coinbase були продані в короткі терміни, що набагато, набагато більше, ніж зазвичай, згідно з Mizuho, який посилається на останні дані Bloomberg.
«Я думаю, що сталося те, що на стороні покупців було багато людей, які робили ставку проти акцій — не вистачає», — сказав Долев. «Коли є блискучий заголовок, як цей, він створює дуже значний короткий тиск, особливо в такому середовищі. Отже, це пояснює сьогоднішній крок».
Напишіть Джеку Дентону за адресою [захищено електронною поштою]